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新机会!机构还没上车!

原创:老段   段哈哈复盘   2021-05-13 - 小 + 大

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大盘
还是那样,缩量普跌,两市成交量7000亿多点,根本没法炒。行业龙头票腰斩,要么在腰斩的路上,简单的说大票现在没有右侧的机会,市场短线资金也都是在炒小票。小票因为逻辑差,持续性就不好,逻辑不好散户跟风就差,大家都是吃一嘴就跑,比谁跑得快。这也是为什么大家都觉得不好做的原因。熊市他就这样子,再厉害也抵不过大环境。
 
昨天美股暴跌,今天A股这个吊样子也是情理之中,跟跌不跟涨。今天主要是医药板块反弹。昨天受TW消息刺激了一下,芯片股有点反弹,今天基本上只剩下士兰微一个独苗。士兰微不算行业龙头,实际上市场把他定性为芯片概念股炒作,它不管怎么涨停也带不动芯片行业起风。这个时候要行业大票涨停才能吹的起风。目前两市这种没有成交量的局面下只能装死等机会,不要搞一些乱七八糟的骚操作,很有可能赔的更多。
新机会
最近朋友来四川调研,主要是几家锂矿公司。我觉得是个新方向。我给大家分享一下他们的逻辑和思路。目前来看大部分想参与锂矿股的顶级私募基本上都是错过200元以下的宁德时代的。
 
他们看好这个行业,但是对目前宁德时代这些头部锂电池企业的估值不满意,认为太高了。很多私募是想参与宁德时代去年的定增的,但是高瓴资本认购100亿,本田30亿,份额基本上被秒完,所以很多私募其实没赶上新能源的赛道。对于顶级私募来说,好的赛道必须参与,错失赛道可能会错失未来几年十倍的机会。
 
所以现在电池企业估值不便宜,大家都是往上游找企业。长期来看,电池企业的利润率是走低的,可以参考光伏企业,因为巨大市场会引来众多的竞争者。电池企业利润降低会压缩中间厂商的利润率,比如说当升科技这类做中间体的。相比之下上游拥有锂矿资源的企业日子就好过得多。不管下游竞争格局如何,市场越来越大,要造电池就得像上游买锂矿资源。
 
关键问题是今年锂矿价格在持续涨价,目前来看下游需求井喷,上游供给短期不会太大变化,就这么几个主要玩家供货。供不应求的局面下,这种涨价有比较强的持续性。锂电产业其实可以类比光伏。组件龙头隆基股份;上游原料是硅料,通威股份这些硅料企业都在涨价,压力传导给下游组件,组件再去压缩其他子行业利润。目前整体逻辑都是这样,光伏只有龙头在赚钱,其他行业都赔钱,硅料今年赚大钱。以后锂电的竞争格局也基本是这个样子。
 
所以在宁德时代估值没有参与度的前提下,没有上车的资金会去布局上游行业。短期机构调研比较集中的几个公司就是盛新锂能,赣锋锂业,天齐锂业这几个票。关键是他们还没有大规模上车,如果参与基本上来说成本和机构是趋同一致的。


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