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好票!在悄咪咪的涨!

原创:老段   段哈哈复盘   2021-06-02 - 小 + 大

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大盘
今天大盘全面回调,市场人气杀的很凶。目前这个情况来看,大盘可能会进入调整周期。目前白酒和新能源都涨了一波,再往上走压力很大。接力板块现在起不来,老题材反复炒作,新题材衍生不出来。最有机会的半导体也没起来,接力的都是小票,类似于北京君正,长川科技,雅克科技此类流通市值较小的票。韦尔,赵毅,卓盛微没有出现连阳的走势。
 
半年除了我看好半导体外,另外比较看好的板块是创新药。平时也很少讲,主要是我个人对医药行业研究深度不够,但综合几方面的因素来看,创新药具备很强的投资价值。创新药A股主要是三剑客:泰格医药,凯莱英,药明康德。这三支票同时也是高瓴资本重仓标的,除了资金抱团的因素外,走得这么好有这几方面因素。
 
首先创新药赛道长,不像有些行业增长短期二三年看得到天花板。创新药CRO,CXO国际药企外包的趋势比较明显,同时产能像中国转移的大趋势非常明朗。因为国内有工程师红利的优势,简单说就是技术够,人工便宜。本来这个行业是技术叠加劳动力密集行业,只有劳动力也不行,还得有知识。
 
第二点是周期性弱。不像新能源,光伏,或者半导体实际上都是强周期行业,受政策影响都比较大。创新药的行业稳定性是高于前面所说的。半导体的火爆增速,为什么资金扭捏呢?除了技术层面K线形态差,套牢盘多,基本面上来说业绩的超级增速是叠加了硅周期的超级景气,过个三年周期下行的话,业绩增速就会回归常态,同时高度竞争下毛利率也会下行。但是三年内创新药不会面临这种情况,这是战略资金看好创新药的根本原因。
新票
这几天发现了个票,调研的机构比较多,跟大家分享下,仅做基本面的研究分析。做光学膜的双星新材,目前股价涨的比较高,但目前业绩增速也很高,整体来说,股价与增速是相匹配的,一波回调下来应该还是有参与的价值的。
 
双星新材具备全产业链优势。双星一体化模式拥有切片-基材-膜片的全产业链,其核心业务基材,一部分自用进行后道加工生产膜片,一部分外售给国内后道膜片加工商,如光学显示基材的激智(客户是小米等)、凯鑫森(客户是创维);公司是基材寡头,膜片厂都要向公司购买基材,因此自然成为了产业发展的主导方。
 
场份额。双星光学膜二期30万吨投产后(先不算另外20万吨),光学显示基材的份额将达到50%,显示膜片的份额达到40%,离保基材的份额30%以上,光伏基材全球份额25%,国内份额33%,信息材料份额50%以上,热缩材料份额30%,车窗膜份额40%。每一个产品都取得了行业领导地位,部分产品甚至接近垄断。
 
预计每年增长40%,很多国外订单转移承接至国内双星目前是国内此行业的领跑者,光伏膜等技术壁垒强,国内客户有海信\TCL\小米\冠捷\京东方等,都已是合格供应商与日本东丽膜相比已实现技术替代,成本价格只有其40%多

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