周末利好！可以买了！

昨天发文吃瓜，好多朋友留言问我：小白你不看自己的账户，咋还吃上瓜了？对此小白表示：呵！市场这样子，唯一的乐趣也就是吃个圈内瓜了，再这么跌下去，可能要被换一份955的工作了。

虽然小白属于机构投资方，但日子也不好过，这几天与其他机构开会、交流很多，今天主要从这个方面聊聊对市场的看法。

主要内容包括：1）接下来如何做？2）迈瑞要不要买？3）周末重要信息 三个部分，可以直接拉到自己感兴趣的板块看。

接下来如何做？

1、宏观经济

Q2基本是中国经济高点，7月份消费、进口、地产及社融数据均低于预期，8月份预计可能更差，主要是随着疫苗推进海外经济逐渐恢复，叠加人民币汇率保持高位，供需缺口收敛，出口增速回落；而国内受疫情反复、暴雨等影响，消费疲软。

总结来说，下半年国内经济面临稳增长的压力，明年上半年面临经济下行的压力。

货币政策端，央行上月已经全面降准，确认了下半年货币宽松的格局，不排除后续财政政策也跟随发力；美国9月份有个关键会议，直接影响到货币宽松政策的持续性，需要保持关注。

2、投资策略

下半年依然是轻指数、重个股的行情，配错方向的话收益差别非常大。

从中国股市20年的历史来看，牛市从没超过3年，现在虽然牛市拉长了，但从19年到现在已经2年多了，20年下半年的市场今年估计很难见到了，下一轮预计在23年吧，苟住！

高景气赛道的新能源车、光伏、半导体基本面依然强势，风险在于估值高，板块内部预计会继续产生分化：

1）新能源车中长期必然向上，最强势的三个方向在隔膜、电解液和铜箔，整车A股在长城长安，美股在蔚小理；短期估值已经反应了比较远的预期，不算特别好的参与时机。

当前还是主要看上游原材料锂、钴，或者估值具有高性价比的公司如华域，电池最近HJT方向比较猛。

等待估值调整到舒适位置，然后加仓。

2）光伏主逻辑看逆变器和储能，长期看行业会波折式前进，每次调整都是机会。

短期受上游原材料涨价影响，主要看点在硅料、EVA等涨价环节，业绩支撑性比较高，个股是通威、东方盛虹和三孚。

3）半导体中设备的投资逻辑更强一些。

高端装备中的军工依然中长期看好，小白配置的军工ETF，买的板块景气度。医药中的医美小白还是继续看好的，周五也在星球再次强调过，眼科的爱尔、牙科的通策、脸上的爱美客、华熙，近期受官媒文章和医疗板块大跌影响，被杀估值，大跌下来依然看好加仓机会。

传统板块中，通过近期跟同行的交流，不少基金公司由于回撤和仓位的限制，最近在配置一些防御性板块：

一是地产，这块主要期待地产政策的调整，上周在土地政策上已经有一些松动；

二是家电，但家电线上数据太透明，去年Q2/Q3高基数、今年消费疲软短期表现不太好，同比增速上可以期待一下Q4，到时候做一轮配置；

三是白酒，周五市场传出《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》，白酒板块由此大跌，因为传言表示白酒公司被约谈了，不能囤积居奇，不过实质影响不大，开座谈为主要针对的是茅台的终端涨价问题，终端价格是在狂涨，但茅台的出厂价可没怎么涨，打击也是打击的经销商。白酒现在估值不算高，公募有往白酒做配置的可能性。

对于防御性板块的配置，因为小白一时也拍不准公募是会着重选择哪块，所以我是先定投了沪深300ETF，边走边看。

迈瑞买不买？

周末天风证券分析师的一篇“跟踪迈瑞12载，关于集采我想说”的纪要，我甚至读出了声泪俱下的感觉。周五的确算得上是医药板块的至暗一日，收盘后去看龙虎榜，迈瑞、通策、万孚几个龙头，机构走的都很坚决，迈瑞应该是某个公募大佬扛不住撤了，带崩一片，把预期和估值降到了冰点。

迈瑞的半年报这周三晚上就能看到了，市场上说好的也有，说差的也有，但在杀估值、杀预期、杀逻辑的时候，好像业绩也没那么重要了。

集采之前，我最羡慕的就是医药行业研究员，我有个朋友是在公募做医药研究员的，本硕在上海交大读的相关方向，他们行业只招相关专业的，竞争小、业绩好、市场看好；不像看消费的，反正好像以前学啥的都能来看消费，连我们这种小私募收实习生都是非复旦不要…

集采短期对医药板块的业绩产生了影响，但长逻辑还在，那就是医保总支出增加、人口老龄化加重、消费升级需要更好的药，如果药企的研发能力可以做到ME BATTER，那这家公司依然值得去投资。

安徽的集采中，上边说的纪要里有几个点我比较认可：第一是这次集采是省纪委牵头，不是医保牵头，是政治违规行为；二是价格参考的是中位数价、平均价、最低价等价格，产生过低价格的概率不算太大；三是体外诊断和药品不同，产品没有标准，换了新设备是需要评估、磨合、调试的，这个风险谁来承担？

具体纪要我放在知识星球了，建议下载来看看，迈瑞、恒瑞、药明等这波杀跌，后面我会多看看医药这块，或许会迎来机会。

周末重要信息

1、经济日报点评互联网强监管

继续政策炒股…周末经济日报发文称，今年有关部门在互联网、校外培训整顿方面下了“猛药”，监管旨在规范行业发展，维护公平合理的市场竞争，是正常的市场环境治理，并非针对资本或特定行业、企业。强监管下，“阵痛”不可避免，但更多是机遇。

所以这是场内中概互联ETF不给申购，场外限制一天只能申购500块的原因咯？

2、外资公募来了

首只外资公募产品【贝莱德中国新视野混合型证券投资基金】拟于8月30日（周一）起公开发售，根据介绍，这只产品将聚焦长期回报机会，关注来自新能源、泛消费、数字化革命、养老、产业创新升级的五大增长新动力。

你们要买吗？

3、长安阿维塔策划上市

长安周五晚上发布公告，控股子公司阿维塔（当前持股95.3785%）拟以公开挂牌方式增资扩股引入2-5位投资方，增资后公司持股比例不低于39%。

这个阿维塔是长安、华为、宁德共同成立的智能电动网联汽车平台，主力打造智能汽车；这次的公告之外，董事长还表示阿维塔独立运营，未来上市计划正在策划中。

我盲猜一把长安与华为合作的第一款车年底前上市，下周长安有个科技大会，8月29号还有个成都车展，坐等…

其他信息留言见啦，备用号记得关注哦，最近市场情绪不算稳定，市场监管严格，备用号防走丢。