来了，他来了！

但这个“集采”，不等同于医药行业中的说法，医药行业集采价格会下降70-80%，军品的价格通常是阶梯性降价的，根据单量来确定。

打个比方，生产了1000套和生产2000套，价格上会进行适当的调控，大概在5-10%左右。考虑到工业化生产的规模效应，当整体产量达到一定数量时，毛利率会有提升，导致利润率也会提升。

上面这段内容涵盖了两点信息：

1、军品价格的管控是一直都有，军方对于阶梯降价也是一直有要求的，本次只是落到了纸面上，措辞相较以前更精细；

2、为了保证武器装备的安全性、 稳定性、一致性，不可能出现大规模降价的情况，这样会对军品质量以及后续交互产生很大影响，而在现有价格管控下，利润率是可以保证。

另外，扩展到整个军种，不同的军种也会有不同的倾斜。目前陆军已经到了从补缺口调整到供应链管控的阶段，但空军、火箭军等军种缺口还是很大，所以陆军的价格管控与其他军种没有直接的关系。

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那各细分领域会是什么情况？咱们分门别类讲一下。

一、主机厂：中航西飞、中直股份、中航沈飞、航发动力

主机厂其实影响最小，因为具有稀缺性和唯一性，比如，西飞制造的运输机和轰炸机，中直制造的直升机，沈飞制造的战斗机，型号和品类都不一样，这就导致了主机厂具有很强的议价能力，并非完全由军方主导定价。

二、军工芯片：振芯科技、紫光国微

无论民用军用，芯片的国产化率相对较低。国内目前还处于国产替代的强趋势下，供不应求不说，还得解决从无到有的问题，价格管控可以说是远远未到。

三、元器件：火炬电子、鸿远电子、宏达电子

这块确实有官方集中采购部分元器件的说法，因为元器件升级换代频繁，几个月到半年就会对原有产品进行升级。

卖方的解读是即便存在集中采购的情况，军品毛利润还是保持在较高的水平，原因在于它们一直使用新产品替代旧产品，利用工艺升级弥补降价。

三、军工新材料：抚顺特钢、西部超导、钢研高纳

今年上游材料其实早已经进行了价格管控和调整，这是因为军方下发了大订单。比如中航沈飞今年的关联存款由100亿大幅提升到了500亿。

这些现金并非是基于单年度的经营情况来提供的，而是很可能签订了大额订单，因此部分环节的材料进行了价格调整。

但一旦产品本身缺口明显、需求迫切时，反而可能出现涨价的情况，比如抚顺特钢披露的产品持续涨价。由于产品稀缺性较强，供不应求，因此成本端的压力会导致产品涨价。

特别是高温合金，相关公司的产能在之后几年都会陆续释放，今年部分公司已经有了超预期表现，不同的公司有不同的拓展。

四、锻造：中航重机、三角防务、航宇科技、派克新材