有个事...特别火
原创：佚名 走在桥水的猫 2022-11-20
- 小 + 大
最近看各方交流的情况以及市场的表现，博弈的氛围其实非常浓烈，尤其是债市的负面影响不断被舆论推上风口，相比较之前人心思涨的调调，明显能发现目前资金多多少有了些风险厌恶感。关于债市的分析咱们上周讲的比较多了，其实今年大部分时间债的波动都不大，甚至可以说，自02年以来今年是波动最小的一年，很多时间，一天内10年期国债波动1bp不到。我身边做债券的朋友经常说今年提前感受了退休的生活，一杯茶，一张报纸，就可以混一天...这种低波动有很多原因去解释，例如在低利率环境下，债券波动本身就会降低。而近期债券出现高波动，很重要的两点原因是防控政策的优化，以及房地产政策的大力支持。市场对经济的预期不再那么悲观，因此影响债券市场的因素呈现出多空因素的交织。另外，还有很多人提到了“越来越多的债券类资管产品的净值化”也成为了幕后的推手，这个观点我认为还是有点道理，因为资金的稳定性会随着净值的变动而发生变化，从而导致金融产品申赎频率的加大，并进一步产生负向的反馈。最近演绎的就是这么个事儿，不复杂，甚至可以说很简单。短期债市的单方面波动暂时还不需要太过担忧，只有一种情况是要特别注意的：
当债市的波动无法在短期收敛，“股债汇”三个之间，有两个以上发生共振的时候，这就要谨慎一些，例如最近汇率有所反弹，股市这头难免承压。
周末还有个事儿特别火，真实生物底下的一款阿兹夫定片（抗HIV-1适应症药品）在线上销售被紧急叫停，引起了广泛的讨论。![]()
阿兹夫定是处方药，线上销售本就不合规，叫停其实不算意外，也有不少人揣测背后有一些引申的含义，这个咱们就不展开讨论。不过药圈对这款药的评价确实褒贬不一，懂行的都知道零几年就立项，目的是治疗HIV的药物，碰上新冠完全是个偶然。而且药监局审评信息里头，也明确提到了阿兹夫定有生殖毒性和遗传毒性...![]()
当然股友更关心的是这对最近热炒的医药板块会不会有什么影响？我想说的是，有没有这则新闻，你们都要注意结账或者是被别人结账了的风险......... PS：如果您觉得文章内容不错，以及想看更多文章之外的解读，欢迎点击下方名片，关注咱们。
|
上一篇：崩盘、磨底
下一篇：翻倍，只是开始！
