完了...之前担心的事还是发生了

阳光电源：上半年归属于母公司所有者的净利润7.57亿元，同比增长69.68%；营业收入82.1亿元，同比增长18.27%。其中，二季度利润不及预期。

拆分业务来看，电站业务下降-26%，逆变器业务增长55%，储能业务增长267%。逆变器和储能业务的增长，从之前宁德财报中就能看出来。二季度利润不及预期，主要就是由于电站业务增速下降严重。

为什么电站业务下降这么严重，我大致解释一下。

光伏已经属于非常成熟的行业，它的蛋糕总量是基本恒定的，产业链上下游来共同瓜分这个蛋糕，有的分的多，有的分的少，电站业务又属于光伏的最下游。

通常来说，下游的议价权很有限，当下游无法将上游涨价的压力继续传导到消费端，无非面临两种情况：1、停工；2、亏损。

而今年二季度开始，由于上游硅料大幅上涨，下游的厂商出现了减产甚至停产的状况，甚至部分订单出现违约、毁约。行业内卷，也就有了爱旭股份实名举报通威的事儿。

连续讲了比亚迪、长城、阳光的中报，三者基本的共性，你们可以很明显发现，上游疯狂涨价的背后，中下游已经受到了影响。

特别是在新能源车领域，还面临缺芯的问题，产业界普遍认为，芯片供应问题在下半年会尤为突出，这样会导致新能源车的销量同比增速呈现前高后低的走势。

讲人话，上游涨价压力控不住，下游又面临缺芯问题，如果不能把压力继续传导到终端消费，整个产业链会出现很大的隐患。

从目前的市场来看，以新能源锂电为例，中下游如宁德时代等，已经出现滞涨回落的情况，活跃资金主要集中在上游的疯狂炒作中，这个势头咱们不能说会马上结束。

但是，如果中下游的股价持续疲软，那上游的那些品种，你们自己小心一点，炒归炒，还是要留点心眼。

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中兴通讯：上半年实现营业收入530.71亿元，同比增长12.44%；归母净利润40.79亿元，同比增长119.60%；扣非净利润21.12亿元，同比增长134.16%。

其中，Q2单季度收入268.29亿元，同比增长4.33%；归母净利润18.97亿元，同比增长76.08%；扣非净利润13.24亿元，同比增长78.49%。

这份业绩报是非常不错的，从毛利率角度看，上半年整体毛利率36.14%，同比提升2.71%，主要原因是上半年5G产品毛利率明显提升，导致运营商毛利率同比也提升了6.49%。

包括之前新易盛的中报，也是相对符合预期的。5G通信最近的表现确实比较疲软，我思考了下原因，一方面是大部分资金还是集中在新能源里倒腾，另一方面是中国电信刚回归上市，结果带了最差的头。

但从行业逻辑来讲，近期工信部说下半年要加快各地区数据中心建设，财政部也表明了要提速发行地方专项债。5G基站建设作为关键的一环，下半年也面临提速，这些预期都是没有发生变化的。

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歌尔股份：上半年营业收入302.88亿元，同比增长94.49%，归母净利润17.31亿元，同比增长121.71%；此外，预计前三季度实现净利润32.14亿元-34.6亿元，同比增长59.38%-71.64%，主要是因为公司VR虚拟现实等产品销售收入增长。

最后感谢下热心读者的关心，今天刚上来看到后台收到很多留言，让我悠着点。