北方华创跌停！A股放量大分化，释放变盘信号！

周一市场呈现小幅冲高回落的格局，早盘沪指高开12点于3535点，创业板高开18点于3275点，开盘后回落翻绿，沪指最低在3513点稳住。盘中冲击3540点附近以后再度回落，午后一波急跌翻绿，尾盘各大指数翻红，两市个股略微跌多涨少。

从盘面看，全天市场继续分化，金融全线走低，而题材股之间也迎来分化。热门股比亚迪公布业绩大幅下降，所以比亚迪走势整体偏弱，但如果是别的板块，别的个股，业绩不及预期大概率会跌停开局，然后连续下杀，结果比亚迪大幅低开后很快就得到了资金的共识，抄底资金火速入场，而比亚迪顶着利空的低开高走，也侧面反映了锂电池板块的火热。

再比如半导体就迎来大波动，期间北方华创跌停，国科微、中微公司、瑞芯微等多数标的大跌。北方华创即将公布半年报业绩，这难道是先跌为敬吗？当前，虽然半导体的景气度依旧很高，但经历连续的大涨之后，目前板块高位分化，短期的波动或还将延续。

除了半导体的下跌，当日市场最大的看点还有两市的成交量。上午还未收盘，沪深两市成交就已经过了万亿，这在日常成交中是不多见的。而至此，两市已经连续29个交易日实现成交量突破万亿。巨大的成交背后，主要的还是居民财富转移的逐步体现，同时说明大盘放量是资金在撤离，至少这里资金出现了分歧，这个量能说明大盘要变盘，萝卜君认为大盘要向下变盘可能性较大，原因如下： 

一是大盘周一大幅放量，但技术上是放量下跌，说明有资金出逃，既然大盘在3530点压力附近有资金出逃，那当然说明大盘向下的概率较大； 

二是近期大盘虽然涨幅不大，但相关热点题材光伏、锂电池等新能源板块涨幅很大，近期这方面基金限售的消息比较多，光大保德信基金公告，自8月27日起，旗下光大保德信新机遇混合单日单个基金账户累计申购金额不超过10万元8月24日，恒越基金优选发布公告，自即日起调整大额申购限制，单个账户单日申购（含定投、转换转入）单笔或累计均不得超过1万元。大家不要小看了这些基金限购，上次基金限购是大盘上攻到3600点的时候，随后大盘开始出现了连续调整。

三是俗称股市风险标的券商周一也开始领跌市场，其它相关板块银行、保险等全线下跌，这种没有上涨的板块都已经率先回调。

技术面，由于沪指周一全天并没有突破3550点一线压力，因此日线双头形态并未化解。如果接下来两天沪指仍无法形成向上攻击走势，则后市还是会再度向下回撤。所以，尽管流动性一定程度宽松，但是从技术层面看，依然存在震荡回落的风险。创业板指数亦然，其短线震荡区间仍在3200-3400点之间。

总结：目前市场结构性行情明显，题材和权重不断轮转跷跷板，高景气赛道虽然持续火热，但是内部细分行业的分化和高低切换也从未停止，由此可以看出，当前市场中确实存在机会，但是操作难度较高，还是谨慎操作。

这几天，随着各公司中报的陆续发布，基金半年报也在陆续披露，越来越多基金经理的持仓情况公开。

大家要知道，基金半年报或者年报的披露，是一个重要的时间窗口。我们日常看到的基金前10大重仓股，等同于“明牌”。而排名第11位到20位的股票，算是隐形的重仓股，也值得投资者关注。

此前，萝卜君在《坐等起飞 ！最该重仓的龙头？！》也给大家盘点了几位明星基金经理季度的持仓情况，总体而言，上半年重仓新能源和资源股的基金产品大概率都有收获，而以传统经济为主的基金经理们，他们的业绩并不太好看。

对于上半年机构整体的持仓情况，这里萝卜君总结了几家基金经理的看法。例如，张坤是大幅度减仓白酒，大范围的内涵着高成长股。傅鹏博加仓医药和高端制造股、“清仓”白酒股。秦毅重点“押注”医药股，减仓白酒股。刘彦春深耕大消费。邬传雁“清仓”地产股，首度“试水”教育股等等。

首先，我们来看张坤，其大幅度减持了白酒股，其中泸州老窖、洋河股份、水井坊几乎都要被清仓，较去年末减持幅度高达99%。泸州老窖作为去年第2的重仓股现在已经排名第18，去年第3的重仓股洋河股份现在也排到了第20。

此外，一只港股医药股——海吉亚医疗出现在在其管理的易方达优质企业三年持有基金中，这是一家以肿瘤科为核心的医疗集团，在此前从未出现在该排名之中，如今还同时的出现在易方达蓝筹持仓中。

张坤在半年报中表示，在未来3-5年的时间维度里，对于我们来说，或许需要以更加严苛的标准去挑选企业，问一下自己，如果股市关闭3-5年，我是否还有信心买这个企业的股票。所以对于隐形医药股的持仓是否暗示着这是一只高成长股?

在大幅减持白酒股这样的食品饮料板块的同时，其增加了对银行、计算机行业的配置。易方达蓝筹精选在上半年累计买入招商银行、平安银行、美团-W、腾讯控股等。

对比张坤的大幅度清仓白酒，傅鹏博直接“清仓”白酒，截至二季度末。贵州茅台、五粮液在已经消失在持仓名单中。

而港股海吉亚医疗也是首先出现在了持股中。那我们就仔细看看这只医疗股。

该公司业务围绕肿瘤服务开展，为肿瘤患者提供一站式的综合治疗服务，包括覆盖肿瘤患者全生命周期的多学科医疗服务，以及第三方放疗业务。今年上半年，公司不断通过外延扩张扩大收入规模，实现营收 9.32 亿元，同比增长47.4%，实现净利润2.05亿元，同比增长8450.0%。

易方达的冯波，在上半年的仓位调整重点则是在增配互联网和消费等行业。

大家应该知道，在今年年初，冯波的易方达竞争优势企业首日募集规模达到2374亿，刷新了公墓界的历史纪录。募集资金完成后，其主要坚持着中长期维度选股，主要配置了上文的互联网和消费行业。

但贵州茅台仍然出现在了隐形重仓股中，此外还有吉利汽车、分众传媒和紫光国微。在前几天的《重大信号！会走医药的老路吗？》里也有提到过，紫光国微作为龙头，对于集采的政策，是很难有压价的空间的，关于这家公司的成长性，大家感兴趣可以点击链接自行查看。

对于下半年，冯波认为随着疫情得到控制，全球经济还算较为乐观，但我们也要密切关注全球通胀水平的变化，如果通货膨胀率持续过高，就会对全球流动性产生较大的影响，进而会影响行业和企业的发展预期。

千亿顶流刘彦春，其管理的景顺长城新兴成长截至二季度末也在深耕大消费领域。

他认为在下半年，经济复苏仍是主基调，各行业复工进度仍会有差异，某些领域会出现暂时的供需失衡，虽然对于这些行业的判断相对容易，但对于股票定价是很难掌握的。和冯波的看法有一定的相似，也认为要关注利率和汇率的波动，特别是高估值领域，在行业景气、公司质量和估值约束中寻找平衡。

此外，在隐形重仓股中还有布局医药生物，分别有爱尔眼科、恒瑞医药、安图生物、泰格医药。

爱尔眼科在今年上半年，医疗业务完全恢复的同时，也在持续外延扩张，实现营收73.48亿元，同比则规则76.47%；归母净利润为11.16亿元，同比增长65.03%。

恒瑞医药则是受到了集采的影响，对公司业绩造成了很大的压力，自2018年以来，公司进入国家集采的仿制药共有28个品种，中选了18个，这18个品种的价格平均下降72.6%。

但在此同时，公司持续加速着创新与国际化转型，给公司业绩带来一些动力。今年上半年，公司实现营收132.98亿元，同比增长17.58%；归母净利润为26.68亿元，同比增长0.21%。

最后，萝卜君给大家整理了几家今天发布中报的公司。

华兰生物2021 年上半年实现营业收入12.89 亿，同比下滑7.06%，归母净利润4.57 亿，同比下滑10.64%。上半年整体经营一般，主要是受去年疫情影响，上半年采浆下滑使得血制品增长乏力。

五粮液上半年实现营业收入367.52亿元，同比增长19.45%；归属上市公司股东的净利润132.00亿元，同比增长21.60%。对于上半年业绩上升的原因，五粮液表示，公司上半年，公司是继续保持稳中有进的发展态势，为全面完成预期目标奠定了稳固基础。

海伦钢琴上半年实现营收2.51亿元，同比增加40.49%；归母净利润2474万元，同比增加193.56%。在萝卜君看来，受K12教育的影响，素质教育或将迎来一波高景气。

智光电气上半年实现营业收入8.82亿元，同比减少2.23%；归母净利润为7.2元，同比增加2961.68%。这里，公司营业收入同比减少的主要原因是部分地区疫情反复，导致工程项目及产品交付延后所致。而归母净利润的大幅增加，主要是报告期内公司受参股的南网能源公允价值变动影响，本期公允价值变动收益大幅增加所致。

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