行业超预期！下周开始买

又一周过去了，今天主要聊接下来的几个重点操作方向，主要内容包括 1）风电超预期；2）北交所主线；3）白酒买不买； 可以直接拉到感兴趣的部分阅读。

备用号记得关注哦，9月微信管理也挺严格~

风电超预期

光伏近几个月上涨比较多，短期有点见顶的意思，主要是消化一下高估值，但4季度有一波装机高峰，预计会再次迎来大涨。细分赛道上Q4看好主机厂和逆变器、HJT，硅料要看到时候的价格是下降还是上涨。

最近风电势头有点起来了，券商研究所发报告明确表示：风电需求将超市场预期约40%！之前估值低于光伏的两大核心原因：成本降幅慢、土地有限长逻辑不看好，当前两项难点都在大幅改善，风电板块边际改善趋势愈发明确。

成本端，国内陆上风电已经实现平价（0.25元/度，低于光伏的0.37和化石能源的0.32），预计3年左右海上风电实现平价，甘肃已经出现度电低于0.1元的风电项目。土地端西北有相关支持政策，生态红线内的土地资源会逐步放开。

风电几家主要公司，风电主机的运达股份（市场份额快速上升，超过行业龙头）、明阳智能、金风科技；核心零部件弹性相对主机更大一些，主要有日月股份（具备全球竞争优势，领先布局大型化铸件）、中际联合（风电运维设备）、金磊股份（行业集中度高的主轴供应商）、禾望电气（变流器龙头）、天顺风能（市场竞争格局比较分散的塔筒龙头）

北交所主线

周四晚上北交所的信息出来，解了最近券商股大涨的谜，周五果然来了一出高开低走…周五下午证监会就北交所成立事宜做了直播交流，从投资者的角度说说北交所未来主要关注点。

1）北交所是新三板“精选层”的升级，新三板由“基础层、创新层、精选层”结构变为“基础层、创新层、北交所”结构，意味着精选层挂牌公司从非上市公司转变为上市公司，考虑到目前精选层仅66家企业，设立北交所后肯定扩容。

对于二级市场投资者来说，相当于可投方向增加。

2）北交所上市公司主要从创新层公司产生，意味着北交所上市，仍需要在创新层挂满一定时期，考虑到未来扩容可能性，相关挂牌期限可能放宽，利好创新层公司，不必转板上市。

对于一级市场投资者来说，多了一条退出渠道，会更愿意投资中小企业。

3）市场定位细化，目前科创板定位面向世界科技前沿、面向经济主战场和国家重大需求，更偏“硬科技”特色；新三板定位服务创新创业成长型企业，相对宽泛，与科创板错位竞争。

对于二级市场投资者来说，更要擦亮眼睛选择好公司，因为企业比较小市值也比较低，更容易被炒作，涨跌停幅度也扩展到了30cm。

4）当前新三板挂牌企业的辅导券商以中小券商为主，主因是新三板业务收费低，大投行业务聚焦在主板、创业板和科创板，北交所的成立背景下大投行抢单并不难。

依然看好券商板块的投资者机会，一是围绕资产管理布局的强势个股，主要是东方和兴业，二是围绕投行业务强的券商，主要是三中一华。

白酒买不买？

9月市场对经济下行预期不断深化，都在等在降准政策的执行，预计央行的动作会避开美联储9月份的操作，整体看市场不会太强，但四季度不悲观，一旦美联储明确是缩窄还是继续拖着，美债美汇回归稳定，央行宽松政策预计会进一步推进。

虽然本周市场一直在蓝筹和成长股之间纠结，但相对来说还是更重视高景气、预期差以及安全与均值的回归。看到年底我理解新能源车上游依然是核心配置，在宁组合大方向里做高低切换、扩散或调整，短线市场主线不明显的情况下，下跌是进入机会。

白酒和医药上，公募基金的3季报已经出来，可以看到全市场做配置的基金经理已经把白酒和医药减得七七八八，当前估值都不算高，再大跌的风险已经不大了，白酒的弹性不太够，医药的弹性更强一些，担心继续有震荡的就做定投。

银地保继续放弃中，等他们的业绩好了再买右侧吧。军工没看到利空，短期涨得太多了估值上有调整需求，看好至年底的发展，3季报业绩会进一步验证军工的成长性，上一波买的不够多，最近的调整对我来说也是个机会。