重磅政策利好，明天暴涨预定！

上证指数距离年内新高一步之遥，前期市场担心教培等行业政策影响时，上证指数砸出一个阶段低点，但很快震荡向上，其实全A指数早就创了新高，当前市场非要下一个定论的话，那就是“继续牛市节奏”。

板块上，短期看周期股发力，长期依然看好新能源车、光伏、半导体、军工和券商。

周五发改委会议有两个点值得关注，一是煤炭增产政策，当前3%-10%的超负荷产能已经是安全生产极限，上报的新增产能从核定到安排生产需要至少3个月时间，意味着这2000万吨产能需要年底才能释放，短期煤炭价格依然维持高位。二是会议强调让电厂抓紧补库，确保冬季用电安全，国庆后电厂就进入秋冬储备阶段，市场供不应求的情况预计明年上半年缓解。

周五煤炭股的回调，主要是发改委这次会议市场的“政策顶”信号短期冲击市场，但供需结构未实质改变的情况下，“市场顶”还没到，早则年底、迟则2022年Q1，短期周期股依然有机会继续新高。

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虽然我们一直说去年开始的牛市是“结构性”牛市，但牛市总是有主线的，主线是能贯穿牛市始终的，所以主线往往不是靠低估值、不是靠性价比，而是靠就能看到高景气、又能看到成长。

新能源就是本轮牛市中的主线，宁组合也好、光伏风电也好，虽然短期市场在波动，认为估值过高、市值见顶，但一方面历来牛市主线都有休整的时候，宁组合自身今年已经经过两次20%+的调整，但基于自身强劲的基本面，调整之后后都迎来很强劲的上涨；另一方面，牛市中的主线本来就不是买性价比，而是高景气、高成长，所以我之前的文章写，新能源当前最要关注的是行业和公司本身，景气度不下滑、成长性无虞、企业不暴雷，新能源就不会暴跌。

周末利好信息也不少，最新信息显示锂电产业链继续涨价，风机价格报出历史最低价、光伏4季度迎来抢装潮，继续看好新能源车产业链的锂矿、铜箔、隔膜和正极材料方向，光伏8月看硅料和EVA等涨价环节，当前主要看设备板块，Q4抢装对设备股利好较多；风电受风机报出历史低价影响，上周调整后下周有机会迎来反包。

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半导体二季度迎来戴维斯双击，板块涨幅达到51%，当前全球半导体需求持续高涨，以车载半导体为例，之前市场预期Q3供不应求的情况得到缓解，但最新调研已经把这一预期推迟到了年底，比亚迪王传福表示20万的新能源车订单要挪到明年生产了，长城也表示很多车型终端是零库存。半导体板块的“涨价”依然是关键词，4季度继续看好。

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军工企业半年报都证明了行业的景气度，9月以来因为已经涨幅较多、没有新的信息刺激，迎来小幅调整，但Q3的业绩会再次证明行业的高景气度，我理解9月是个机会。券商不用多说，每天这么高的交易量，即使短期市场不给涨幅，看到业绩也该大涨的。

教培行业重磅利好！

周末北京市发布了学科类校外培训机构白名单，新东方、学而思等152个机构均上榜，对于教培行业而言，这简直就是峰回路转、柳暗花明！

这个白名单相当于一个资质，以后在白名单之内的才能办培训班，同时要求校外培训机构收费标准对外公示，一次性收费不超过3个月或60课时，再就是要求线下培训结束时间不晚于20点半，不留作业等。

好像对好未来、新东方这种头部企业来讲，虽然要求收费对外公示但也没限制价格，政策相当于清理了一遍行业乱象，帮助头部企业提升市场份额，以后还是该咋办咋办？

政策落地，明天几个教育股要暴涨了！不过上市公司能恢复到什么程度，看后续政策落地情况，小白会做跟踪分析。

那么，期待一下医疗政策也来个春天？但即使集采继续，但医药高景气度方向CXO和医疗服务去年4季度的行情，我理解今年也可以继续期待。

社融不及预期，做好埋伏准备

央行披露了8月份社融数据，新增社融2.96万亿，同比下降17.44%，对于社融数据市场观点不一，总体理解略低于预期的占多数，主要受政府债和人民币贷款同比少增拖累。

后续随着政府债券发行上量，以及政策引导信贷投放加码，8月的社融预计差不多是一个底部，对于二级市场投资而言，主要是期待随着跨周期政策落地、经济预期探底回升，近期如果银行板块有波动出现低位，可以考虑布局。

一点反思

我6月22号在星球发过一篇文章，标红的部分是我去做调研的时候，一个专家给的观点，当时我就有种醍醐灌顶的感觉。

现在说这个有点马后炮，你们也知道教育这波没没敢抄底，政策不落地不敢买左侧。但回过头再看看当时的观点，也是对自己的一种提醒，研究做到做够深入，才能够对行业的本质有理解，才能抓住更多机会！

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