四季度机会

秋水长天：80后，13年实盘操作经验，07年大二入市，正赶上波澜壮阔的大牛市。毕业后跟随导师从事私募基金相关工作，对基本面技术面研究较深，经历过两轮牛熊市。现任四川一家私募基金投研部首席，兼两家投顾机构分析师，《百姓财经》特邀分析师，《财经快报》特邀讲师。

擅长短线及趋势分析，主要依据基本面，市场情绪，经济周期理论，结合底层逻辑，成交量理论，形成了自己独创的交易模式——句芒回龙战法以及多年来总结的心法

国庆假期结束了，感觉时间过得好快，假期分享的短线方法还有诸多遗漏和不完整，只有在以后慢慢补充了，还没看过的新朋友建议回顾一下。

消息面上波澜不惊，中美经贸会谈放在欧洲进行，还是YJC带队，上次通过孟晚舟事件我们分析过中美关系缓和的可能性，底层逻辑还是美国经济恢复不及预期，短时间内不可能退出货币宽松，加之通胀影响，国债规模触及极限等陷入了死循环。

4万亿的基建预算还没过会，美元还要继续印，对美股的刺激还会加剧，假期由于债务上限两党扯皮，其实都是戏，毕竟自己消费让世界买单也有个度，不到最后时刻怎么能轻易落锤，面子上过不去，债务上限扩大是肯定的，一出苦肉戏不要过于当真，详细逻辑请回顾《能耗双控的格局之争》一文。

至于美联储态度转鹰要缩表，这个也不是第一次了，9月份美联储议息会议前那波下探，10月份也是有可能复制的，所以10月13号的美联储议息会议前仓位保持谨慎点，但大的方向没变，美元继续宽松，经济刺激政策还会加码，美股情绪会反复，至少四季度无忧。

总体节奏上，4季度是不是有大行情我在9月初做过展望，唯一期待的是定向降准，由于大宗原材料价格飞涨，压力一直压在中下游制造业这，没有向终端消费者释放。这总有压不住的时候，海天酱油不是喊涨价了吗，锂电池材料不是涨了一轮又一轮了嘛，但是整车市场除了特斯拉都没涨。

所以价格传导到消费者身上是迟早的，制造业压力太大，现在又搞拉闸限电，经济下行，需求端在减弱，无疑是雪上加霜，定向制造业降准具有很大可能性。

经济周期：我国目前正处于通胀末期，滞涨初期。这一点一定要清楚。

对于股市而言，9月初预测的4浪调整，10月开启5浪行情预判目前依旧不变，目前市场是做了双底形态，三底的可能性还是有的，直接开启5浪目前在消息面上不支持。

总体而言大盘存在再次探底3505的可能，但目前回踩前期低点的反弹行情还未结束，所以明天开盘我偏乐观。

四季度的机会展望：

一是新能源车到了传统旺季，比亚迪9月份销售数据也应证了这一点，由供需关系推导的逻辑往往都很硬，所以整个汽车产业链包括与半导体叠加的汽车芯片都是可以关注的。

二是消费行情，8月份消费数据拉胯，9月底随着白酒赛道资金回流有一波反弹行情，看看国庆旅游，影视都数据破新高能不能把大消费情绪带起来。关注酿酒，食品饮料，医美等。

三是调整许久的半导体，光伏，逻辑还是在赛道资金回流带来的反弹行情，9月28号，29号抄底的底仓，目前还有利润在手，先手已经有了，明天进退自如。

四是基建，这个我说的太多次了，逻辑就在于基建拯救经济下行屡试不爽，新疆十四五4000亿规划就是例子，不光传统基建，新能源基建9月已经走了一波行情，领头羊中国电建。5G“消息”带来的新基建需求，软件，数据中心，云计算等。

再次说一说对于周期板块的判断，可以详细回顾9月18号左右的发文，煤炭，化工等继续看空，大宗价格四季度还会维持高位，国内经济在下行，需求端减少，仅仅是出口端增长，输入性通胀加剧，政策已经开始介入。

绿电我个人觉得预期逻辑不对，偏谨慎。

电影长津湖爆了，中国电影节前我出了，没有选择博弈后市，票房确实超预期了，过往经验来看，超预期的话节后就1-2天行情，因为节前那波已经消化了部分预期了，不到两周9个点我也吃够了，不建议追击。

三季报行情会很弱，很多人期待的原材料高增长高利润只会停留在表面，因为后续会越来越看空，预期就是这样，目前股价透支未来幅度很难判断，煤炭的诱多行情不是一天两天了。现在开始要关注一些逆周期品种了。

总体来说大方向就是这样。

明天开盘会对9月30号的全线普涨进行大分化。指数上不会有过多期待，盘前计划关注早盘号——长天早知道领取，每天8点更新。

明天直播见！今天发的有点早，以后还是晚9点准时跟新。

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