竟然吃了个一字板……

大家晚上好，我是小师妹，一个陪你在股市慢慢变富的贴心小伙伴。

今天不少消费股和医药股出现了大跌。

消费股我最近聊得比较多，应该是因为不少公司三季度业绩不理想，带来的悲观预期，而医药股，似乎和高瓴大幅减持CRO有关。

这两天，也有很多朋友留言，希望我聊一聊医药。

其实，关于医药，我早有过明确的观点，就是整个医药板块，已经进入了业绩证伪的阶段，在没有可以支撑起当前估值的业绩之前，不宜乐观。

七月底的时候，小师妹曾经把海外的医药公司和Ａ股做了一个对比，可以看到，这些年，我们国家的医药公司，当然取得了巨大的进步，但相对全球顶尖的医药公司来说，不管是实力，还是估值，其实都有不小差距。

而对于我国的医药行业来说，最关键的要素是两个，一是产品技术的进步，二是医药政策的变动。

这两年的政策方向，其实稍加留意就可以看出来，要惠及民生，降低整个社会的医疗与养老成本。

所以，七月份时，我也表达了对创新药基金的看法：不再推荐。

成熟的投资者，应在市场乐观时，多思考背后的风险，而在市场悲观时，多考虑潜在的收益。

长期来说，医药当然是一个牛股较多的行业，但行业和公司一样，可选择的很多，没有哪个公司或者行业，是非买不可的。

一切不着急，慢慢来就好……

周五买了一家公司，中天科技，没想到今天涨停了，说实话，虽然我跟踪了一段时间，但确实没想到今天会一字板，运气不错，算是11月的开门红。

可以看到，整个PCB行业，三季度业绩都出现了明显的拐点：

深南电路单季度营收同比环比都有20%+的增长，利润环比大幅增长62%，达到单季度新高。 

景旺电子第三季度净利润约2.47亿元 同比增长19.33%，营收同比增长35%。

鹏鼎控股Q3营收环比提升了44%，单季度营收新高到了90亿，同比也提升了23%，这个营收也比17年苹果大年的高度要高。 

崇达技术Q3营收环比提升了25% ，同比提升了57%，归母净利润环比提升74%，同比也在翻倍以上增长。 

超声电子Q3营收同比35%，环比小幅增长，但利润同比增速56%。

导致三季度行业业绩大增主要是两个原因：

一是PCB行业的原材料，去年以来疯狂上涨，然后PCB为了应对成本上涨压力，普遍进行了提价，但三季度后，原材料价格出现了回落，所以导致行业的利润率出现了短暂的提高。

二是电动车和芯片的景气度一直不错，导致有一些增量的需求。

但这两点逻辑大家也看出来了，似乎也不能太乐观，因为利润的增长，主要是短期的成本转嫁，而需求这一块，因为各大厂商产能释放后，能不能持续，也需要跟踪观察。

这几天板块的表现，更像是经历了长期的悲观下跌后，趁机修复估值。