明显改善，加仓！

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最近比较热的一个方向是电子烟板块，这个领域的逻辑上周也给大家分享过，主要就是之前市场对这个板块的预期比较悲观，最近一个催化因素是标准信息服务公共平台显示，电子烟国标状态变更为正在起草，因此未来发展情况应该好于市场之前的预期。

电子烟主要有两种技术路线：

1、雾化技术路线，oumei国家主要采用这种技术路线，像国内的悦刻也是采用这种。下面是客观事实，这个领域的龙头是思摩尔国际，公司是全球电子烟雾化设备的龙头公司，国内电子烟雾化设备主要由思摩尔国际提供，oumei的英美烟草和NJOY也是公司的核心客户。

2、HNB加热不燃烧的技术路线，这种路线在riben比较普及。采用HNB技术路线的龙头公司是IQOS，未来中烟可能也会采用这种技术路线布局电子烟行业。下面是客观事实，这个领域布局领先的就是之前中烟的重要供应商，龙头是劲嘉股份（主营业务是烟标），集友股份（主营业务是烟标和烟包），华宝股份（主营业务是食用和烟用香精）和陕西金叶（旗下有一个PLA降温滤棒的业务，是HNB电子烟的核心零部件）。

电子烟行业长期空间还是比较广阔的，短期基本面有比较明显改善，市场预期有望应该修复，可以关注。

另一个短期边际改善比较明显的是光模块板块，光模块是光电转换的核心零部件，主要用在通讯设备和数据中心两大领域，这个板块2019年非常受益5G建设，整体表现强势，2020年以后随着5G建设放缓，出现了比较明显的调整。

未来光模块的核心驱动力应该数据中心，数据中心是元宇宙的基础设施，未来随着云计算和元宇宙的普及，互联网数据量将会持续爆发增长，互联网公司必须加快数据中心基础设施的建设。

像发力元宇宙比较积极的Facebook，2021年的资本支持是190亿美金，2022年的资本支持可能翻倍达到290-340亿美金，其中很大一部分就是用于数据中心建设。下面是客观事实，国内光模块领域的龙头就是新易盛和中际旭创，这两个公司前期调整也比较多，目前估值都在20多倍水平，性价比还可以。

周期板块，最近可能触底反弹，可以多关注铜，铝，钢铁，焦煤和工程机械这几个调整充分的方向。下面是客观事实，铜的龙头是紫金矿业，铝的龙头是云铝股份，焦煤的龙头是山西焦煤，工程机械的龙头是三一重工和恒立液压。

下面是客观事实，钢铁板块石墨电极龙头方大碳素。主要用于废钢炼钢，随着碳中和和环保的要去严格，废钢炼钢的需求会持续增加，有望带动石墨电极需求增长，价格爆发。

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