面对疾风吧！

不知道大家注意到了没有，上周五的时候，酒店，航空，机场等公司，全部突然出现了大跌，这是因为南非发现了新冠变种：奥密克戎。

我们知道，疫情发生了这么长时间，我们早就已经习以为常，一次次听到相关的消息，都明显呈现边际递减效应，但这一次怎么就不一样了呢？

原来呀，这个新的变种，出现50多处突变，而上一次的变种德尔塔，只有15处，更重要的是，有32处突变位于突变蛋白上。

突变，我们可以理解成微整形，一个人的脸上，如果微整了32处，你能保证自己还能认出来吗？

这意味着，欧美国家通过识别病毒脸上关键特征的mRNA疫苗，几乎要失效。

而我们国家通过，降低细菌活性后，把细菌原体接种到人体的灭活疫苗，相对来说，还会保留一定的效果。

不过，国外疫苗，重新修改一下病毒的主要特征，还是可以用，只不过需要三个月时间，更麻烦的是，要全部重新接种，这会需要更多时间……

而我们国家，把病毒的所有特征全部写进人体，就算变异了，但还会有一些没变异的部分，可以有效。

而且，我们国家，是唯一坚持动态清零的国家，虽然有变异的病毒，但我们对所有风险，都进行隔离，跟踪的封闭防控手段。

所以，这事儿，在国外看来，是惊天动地的大事，但对我们来说，影响倒不太大，无非是和国外的联系，需要再拖一拖而已，这也是为什么，国外股市纷纷大跌，我们这边反应不大的原因。

一直以来，国内国外面对疫情，都有所谓的放开派和封闭派之争，现在看来，不得不佩服我们国家领导人的智慧呀。

其实，这个场景和我们的投资，何其相似。

很多错误的操作，在短期看起来，收益很好，但长期最终还是会连本带利还回去。

所以，放弃一些可能会赚钱的短期机会，去追求理念和策略的正确，才能长期生存下去。

总之，不要听信自媒体们，制造的焦虑，一切不着急，慢慢来就好……

上次讲到科学服务，就像给CRO这种研发机构卖水的，那么，我们就很有必要了解一下CRO，否则的话，就不能了解科学服务的市场，到底是个什么情况。

CRO，指的是医药研发合同外包服务机构，相当于创新药研发的卖水人，就是说，不管是挖矿的人有没有挖到矿，都要买水喝，同理，新药研发过程，不管新药是否成功，开发过程中的人力物力支出，就让CRO给赚走了。

医药行业以前有个说法，叫双十。

指的是，研发一款新药需要10年，10亿美元，而近年来这个数据，已经从10，变成了接近20。

对于大型药厂来说，20亿美元倒是小事，但如果研发时间需要20年，问题可就大了。

因为，创新药是有专利保护期的，这个时间，正好是20年。

也就是说，等你专利申请到新药上市这个过程，花了20年的话，就赚不到垄断的暴利了。

所以，新药研发就是在跟时间赛跑。

而借助CRO的服务，可以帮助药企跑的更快，所以CRO的客户更关注研发效率的提高，新药审批成功率的提升，价格在时间面前，一点也不重要。

就外包比例来说，大型药厂喜欢外包非核心业务环节，用来控制成本，提高研发效率，全球前25大药厂的外包比例，已经达了46%，更有很多药厂的研发外包比例超过了50%。

小型的医药公司呢，则是根据项目融到的资金，来决定研发投入，但小型的医药公司的人员和设备都有所不足，对于CRO的依赖性更强，外包比例也更高。

所以，CRO之所以吃香，还是因为医药行业正长期往这个方向发展。

随着仿制药利润日益下滑，各种创新药的研发管线稳步提升，新冠疫情还起到了加速的作用。

作为帮CRO卖水的公司，自然而然，景气度就维持在极高的水平上了。

CRO就先讲到这，这个系列，我慢慢和大家码，大家别急别催。

……。

本周五，上证50和深沪300指数都会调整成分股。

很多人问到，上海机场被调出上证50，是不是意味着公司有问题了。

事实上，上证50的指数，半年调整一次，选取的规则是，在上海证券市场里，选择50只规模较大、流动性较好的代表性股票作为成分股。

不管是什么指数，为了保证流动性，编制规则都会有一定问题，上机被调出，机构也早有预期，其目前最大的问题，在于重组方案和疫情进展。

最后，还是推荐一下蓝蓝小姐姐的招财晚知道：

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