嚯，利好来了！

文头先打个补丁，昨晚夜报里头讲到gwy延续实施部分个人所得税优惠政策，但我的理解和表述有些错误，并不是指年终奖不计入所得税范畴了。

实际上的优惠政策是指2022-23年的年终奖可以选择单独计税或者合并计税两种方式。这两的区别，我搬一个网上举的例子，方便大家更好理解：

A公司小王

21年工资扣除三险一金、免征额等后，应纳税所得额15万元，年终奖3万元。按单独计税的方式，小王共需缴纳900元个税，年终奖到手29100元。

按合并计税的方式，相当于年终奖扣税6000元，到手24000元。对小王来说，两种计税方式下，单独计税下到手的年终奖多了5100元。

B公司小李

21年工资扣除三险一金、免征额等，应纳税所得额3万元，年终奖27万元。如果单独计税，小李年终奖共需缴税52590元，工资缴税900元，合计53490元。

如果合并计税，则共需缴纳个税43080元。对小李来说，合并计税下得到的年收入多了10410元。

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很显然，对于中等收入人群来说，税收负担是大大降低了。

这条消息我觉得是利好实体经济或者股市的，你们可能觉得我屁股决定脑袋，但实际上省下来的税款确实可以提振居民消费，或者帮助中低层人群提高抵御风险的能力。

更为重要的是通过这样的二次分配个税优惠的办法，可以实现精准补贴，手段高效不说，也不会对影响社会公平。

今年财政其实不容易，这么大方还是超出了很多人的预料，我大胆猜测一下，这轮直播带货整顿查税的的背景下，光是薇娅一人就被追缴并罚款了13.41亿，这还不包括其他的带货主播，这里头数额肯定不小。

估摸着今年税务指标肯定超额完成了...（狗头保命）

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市场这头，昨天逆势大涨的军工板块，今天再次大涨，距离历史新高仅差一步之遥。

盘后正好有一则消息拿过来顺着聊聊。

光威复材公告，全资子公司威海拓展与客户A签订了三个订货合同合计金额20.98亿元，占公司最近一个会计年度营业收入的99.15%，合同标的为***型号碳纤维及织物合同，履行期限为2022年1月1日至2024年6月30日。

光从99.15%的营收占比就知道，这个订单非常大，几乎是翻了个倍。很多人的争论点在平摊到两年，似乎并不是很多（今年是11亿）。

比较靠谱的解读是，这其实是个锁定价格和型号以及大致需求量的合同，虽然有合同总金额，但实际执行就如同开口合同，只是锁定了型号和价格，具体交付时间和数量要根据客户的交付计划进度进行调整。

客户A是谁很容易猜到，就是中航高科。这里头的关系我给你们梳理下。

A股做碳纤维的上市公司大概有六七家，但是能做军品的只有三家，分别是光威复材、中简科技、中航高科。

光威是民品和军品都做，其中军品业务占比更大，号称全产业链布局，中简是只做军品。它两的下游主要客户则是中航高科，而中航高科是主机厂唯一指定的供应商。

这样梳理下，你们大概就明白“主机厂--中航高科--光威复材”这样的订单传导链条，当光威收到营收占比翻倍的大订单，就能推测出主机厂的需求量有多大了。

公告本身对上市公司自己肯定是利好无疑，但是也侧面验证了军工行业的景气度。在跨年的这个关口，连续大涨了涨停，如果明天直接站上新高，那估计节后情绪发酵，军工有希望开启一轮新的主升浪。

相关的行业逻辑咱们也聊过很多次，贴两份近期的，你们自己看看。

军工行业逻辑梳理（一）

军工行业逻辑梳理（二）

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1、听说今年跨年夜有券商宏观分析师搞电话会议陪你跨年。我琢磨着卖方都卷成这地步了？谁跨年想陪做宏观的画大饼，要么你来场电新的按摩大会，要么来讲讲未来一年的行业机会，标题我都想好了，2022年，翻倍大牛就在其中...

2、30年期美债收益率再度回到2%左右。债市收益率和宏观的关系会比较大，2%大概就是新变异病毒奥密克戎冲击之前的水平，说明最敏感的那部分人，觉得本轮的疫情扰动已经过去了。

3、鹅厂发布了一支品牌广告片。其中正式宣布把“助力实体经济”作为新的品牌主张。这是一个标志性的节点，如果其他大厂都这么有觉悟，中丐应该很快就回来了。

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blabla讲了这么多，其实我的中心思想还是那句话，行情只会迟到，不会缺席！