底部反转，进场布局！

短期市场比较强势的方向是基建和地产产业链领域的低估值公司，主要有两个原因：

1、市场预期在稳增长的背景下，今年一季度地产和基建整体景气度有边际改善的空间。

2、去年下半年受地产景气度下行影响，这个板块回落了比较多，整体估值处于历史低位。

地产和基建产业链可以关注：

1、塔机租赁领域。下面是客观事实，塔机租赁的龙头是建设机械，这家公司从高点回落幅度较大，从最近的前十大股东来看，有不少大牌私募和公募机构都有持仓，高yi的冯总也有持仓。建设机械的主要业务是塔机租赁，就是把这种大型塔机租赁给建筑公司用来盖房子。

国内塔机租赁市场整体分散，建设机械作为龙头，市场份额只有3%，mg机械设备租赁的龙头公司是联合租赁，市场份额在13%左右，十几年间也是一个几十倍的大牛。

塔机租赁这个领域的商业模式还是不错的，龙头比拼的主要是资金成本，谁的资金成本更低，谁就更有优势，建设机械的大股东是陕煤集团，股东背景比较雄厚，融资成本相对较低。

去年受yq和地产行业景气度下行影响，塔机租赁行业处于历史景气底部区间，设备闲置率较高，租赁价格比较低，对建设机械的收入和利润水平有一定影响，未来如果地产和基建在整体景气度回升，建设机械的塔机租赁业务有望触底回升。

2、瓷砖领域。国内瓷砖行业也是一个3000亿的大行业，但是集中度非常低，下面是客观事实，瓷砖领域龙头东鹏控股，蒙娜丽莎和马可波罗的市占率都不足5%，未来这个行业有很大集中度提升空间。

瓷砖行业主要有两个业务模式，一是直接卖给地产商，地产商把房子精装修以后再出售，二是直接卖给消费者，东鹏控股过去主要做直接TO C的业务，未来会发力TO B地产商的业务。

经过地产这一轮周期，瓷砖行业内很多中小企业可能会被淘汰，东鹏控股作为行业龙头有望享受集中度提升的红利。

最近调整比较多的方向是整车板块，龙头公司比亚迪和长城汽车都从高点回落了20%-30%，不过汽车行业整体销售情况还是有所改善的，长城汽车12月销量达到16.2万辆，同比去年增长8%，环比11月大幅增长30%。

去年汽车销量低迷的主要原因是缺芯，今年随着缺芯问题缓解，汽车行业整体景气度有望大幅提升，长城值得关注。

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