政策出台！10万亿赛道的风口来了？

政策来袭，赛道股启动，震荡将是主趋势？

周三沪深两市指数呈现震荡格局。早盘A股三大指数全线微幅高开，随后回踩之后开启窄幅震荡走势，不过，指数并没有快速走高，而是一度冲高回落。这其中，金融等权重还是有一定的拖累。截止收盘，上证指数上涨0.24%，深圳成指上涨0.73%，创业板指数上涨1.03%。

从盘面看，因受到《“十四五”现代能源体系规划》落地的提振，特高压、风能、储能、光伏、核电等新能源板块23日盘中集体走高。而氢能产业发展中长期规划出台消息提振下，氢能概念股也迎来强势拉升。不仅如此，周三午后随着中兴通讯的复牌涨停，5G板块也一度拉升。至此，赛道板块整体走强，对成长股的提振不言而喻。

从重磅规划落地来看，对于能源板块的支撑作用比较明显，虽然去年以来光伏以及风能等板块一路走高，但属于整体性的炒作概率较大。而去年四季度以来的调整之后，随着政策的提振，对于板块龙头股来说，是实质性的利好，也有助于板块的回升；通讯板块来说，中兴通讯的胜诉以及股价的涨停，对板块提振的同时，也有利于板块估值的提升。

因此，无论是光伏、风能、氢能，还是5G等，在周三集中启动，相比于单一的赛道股走强，这个力度还是比较大。一方面是说明当前市场的情绪在回升，做多热情也在逐步释放；另一方面也说明市场赚钱效应开始出现，增量资金也有望开始介入。而即便接下来市场还有技术性调整，但个股的博弈行情或还将延续。

萝卜君认为，指数整体来看还是维持震荡格局，也符合预期。上证指数下方缺口形成明显支撑，不破位的情况下反弹还可以适当期待，但是目前看，金融地产等权重板块持续性较差，资金也没有形成合力，反弹力度不可高估，反复震荡也属于正常情况。

从技术上看，沪深指数自3月16日反弹以来，虽然一鼓作气站上10日均线，但量能明显缩减严重制约了两市反弹的脚步，K线明显走平，20日均线下行接近K线，板块轮动加速。沪指日线图上MACD金叉出现红柱，多头开始占优，KDJ三线金叉发散上行，J线回升到+98，位于强势区。周三沪指开盘上行到3260点之上，逐步对大盘构成支撑，但10日线再度下行对股指构成牵引，不利于大盘快速上行，大盘只能依托5日线缓慢上行。 

从整体形态上讲，周三指数有考验5日均线支撑的迹象，随着20日均线的临近，市场再度面临多空方向的选择，如果没有成交量配合，两市很难形成有效上攻。

今天可以堪称涨幅冠军的莫过于我这几天经常给大家说的医药板块，特别是CRO概念，上午药石科技狂飙12%，泰格医药也涨近8%。

同样涨幅可观的还有前面提到的氢能源，今天再给大家讲讲。

重磅发布，迎来黄金时代

在昨天收盘后，据中证报报道，业内人士消息，我国氢能产业发展中长期规划近期有望发布。

在上述消息发布之后，随后又有重磅传来：国家发改委将于3月23日上午10：00，也就是今天上午，召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）。

据中国气能联盟预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元，2026年至2035年产值达到5万亿元。

甚至，到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，实现二氧化碳减排约7亿吨，产业链年产值达到12万亿元。

从这个目标年限，萝卜君就认为，这个产业链机会并不是短期的，重点则是在中长期。

还有，这种氢能规划的重点，不仅在交通领域，还有像供暖、化工、炼钢等不引入氢能就不能达到深度脱碳的领域。

因为供暖和炼钢，现在很多还是依靠燃料，甚至还会存在碳污染的现象，只有引入氢能才能真正的实现是“无碳”。

甚至更长远的看，风电和太阳能也是可以通过氢能去实现储能和运营的，这代表这氢能必然是新能源产业链中最为重要的一角。

总的说，这个“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大，随之，它也就迎来了自己的“黄金”发展时代。

两个层面，谁的机会大

萝卜君认为，氢能应该从两个层面去理解：一个是氢能、一个是氢燃料电池。

第一个氢能，就是我前面说到的在钢铁、化工等高污染行业规模应用的，这一点很可能因为它的普遍应用而被市场忽略。

这方面的氢能规划是注重全产业链的设计，目的也是为了配合“双碳”规划。

上游的制氢、制氢设备、提纯设备，中游的储运、加氢站设备，下游的燃料电池也会随着全产业链的规模化降本而加速推广，都配合的不错。

在上游，我们还是看氢产品和如何制取。“灰氢”是我国目前成本最低的产品，它是煤制氢方法制备的。

除此之外，还有天然气制氢、电解水制氢等多种途径。

天然气制氢是化石能源制氢的理想方式，也是目前国际主要使用方式，我国因为这个过程成本较高，技术也并没有那么成熟，主要还是采用煤制氢。这里，华昌化工的煤化气制氢申报了立项氢气充装站建设。

在这些工艺途径中，可能会涉及的原材料有双极板、质子交换膜、膜电极、换热器等材料。

其中安泰科技有布局双极板业务，现在可以实现金属双极板的稳定生产，没上市的新源动力和上海审理也有在布局相关产业线。

质子交换膜领域，雄韬股份是建成了国内首条膜电极自动化生产线，膜电极、电堆也都有布局，东岳集团是深耕高密度低槽压氯碱离子膜，此外这个领域还有长城电工。

冰轮环境的换热器发展的很好，除了工业换热器，它还制造低温冷冻设备、节能制热设备。

膜电极之前我有讲过腾龙股份和美锦能源，前者是生产燃料电池系统附件，后者是参股投资了制氢公司，还负责着加氢站的建设和运营。

中游是涉及储运、加氢站设备。

我国目前氢气运输的主要方式是高压气态长管拖车为主，它是高压将氢气压缩到一个耐高压的钢瓶里，但是还是存在泄露爆炸隐患，未来想要大规模，还是要依靠管道运输。

液态储运的储氢密度高，能运送大量氢气，适用长距离运输氢气，但它的成本较高。另一种运输方式是固态运输。这种方式对化学反应条件较严苛。相对另两种运输方式,技术难度更大，还处于研发阶段。

所以关于储运，未来的技术还需要努力，争取可以做到气、液、固三者共同作用。

在这个过程里，会涉及到的材料有电堆、空气/氢气循环系统、储氢瓶等。

中材科技已率先研发完成国内最大容积320L燃料电池氢气瓶，并投入市场形成销量。

京城股份也推出了，具有完全自主知识产权的新一代车载储氢气瓶。

雪人股份是空压机的主要供应商，系统技术也十分成熟，汉钟精机自主研发了螺杆空气压缩机。冰轮环境涉及的产品更多，像氢气的输送压缩机、高压加氢压缩机、氢燃料电池等都有。

第二个层面的氢燃料电池，其实也可以理解为下游的应用。

如果说，现在市场对前面的环节都已经适应性忽略了，那这个环节是市场寄望较高的。中国已是全球最大的燃料电池商用车生产国。目前较成功的应用场景主要是重卡。

2月份燃料电池汽车产销分别完成213辆和178辆，同比分别增长7.5倍和5.4倍。1月至2月，燃料电池汽车产销分别完成356辆和371辆，同比分别增长5.0倍和3.1倍。

像中通客车、福田汽车都有燃料电池客车，德威新材是有燃料电池商业巴士，发电领域大洋电机是布局了燃料电池系统、运营，亿华通是研发氢燃料电池发动机系统，并且率先完成了发动机系统和燃料电池电堆的批量国产化。

今天受消息影响，像首航高科、雪人股份、汉缆股份、阳煤化工都因为氢能源燃料电池概念的火热，纷纷涨停。

回过头，看这次文件，可以看到的是，目前最重点强调的是上游的制氢以及中游的储氢环节，因为氢能不单单是大家认为的在工业上的应用，还有作为升级氢能源汽车技术的媒介等等，总之，最终目的都是降低二氧化碳的排放，助力实现碳中和。

写在最后，萝卜君整理了一份氢能源概念相关产业链，所涉及到的标的集合，大家可点赞后，点击下方“阅读原文”获取。