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有瓜，不敢吃

昨晚有个瓜，网上传了一份xx局的告知函，说的是在对今年1-2月份数据的筛查中，发现部分地区数据出现异常波动。更详细的内容你们可以去别的地方搜搜，我这儿不方便放出来。

你们中有些人可能还记得当时数据出来的时候，不光是我，很多卖方都觉得难以置信，从各个地方的调研情况来看，都不应该这么好。如果这瓜保熟，3月的数据有可能比较难看，也有推测会顺势洗个澡，把锅扣在疫情的头上。

问题来了，既然数据可能很难看，为啥今天大涨？

这就要讲到市场目前陷入的囚徒困境。咱们都知道，难以预知的风险才是真正风险，在今年年初以来，市场遭受到了以下的打击：

1、美联储加息

2、俄乌战争爆发

3、中概股引发的流动性风险

4、稳增长以及宽松预期反复落空

第一点，在3月份议息会议上，美联储决议加息25bp，这个已经完全被市场price in的结果落地后，下一次的议息得等到5月份，这期间都是消息面的真空期，你们有没有发现讨论加息的很少了？所以我一直强调的是3-4月份是上半年为数不多的做多窗口期。

第二点，俄乌战争爆发一度引发了金融市场风险偏好下降，以及原材料供给下降，引发市场对滞胀风险的担忧。截止目前，俄乌之间的战争烈度开始降级，从“以打为主”转向“战略谈判”，昨晚俄方表态会大幅减少在乌的军事活动。

从外盘的表现来看，全球市场也预期了对“冲突降级+制裁到顶”的缓和气氛的乐观，当然到“冲突结束+制裁结束”还有段距离，但是结局似乎可以预见：土地属于俄罗斯、荣耀属于乌克兰、难民属于欧罗巴、利益属于美利坚。

第三点，中概股引发的流动性风险，在金融委开会之后，市场信心也得到稳定，对很多问题都有明确的说明，使得中概股在近期出现明显的反弹。你们也可以翻一翻外资的流入流出的情况，在3月15日后就出现了企稳回升。

第四点，近期疫情的多地爆发，对经济的冲击不可避免，但是上头对数据的“乐观”，以及多次降息降准预期的落空，是市场一直比较担忧的点。

但是昨晚那个传闻如果是真，在3月份的金融数据受到冲击的前提下，上半年的货币政策肯定易松难紧，今天一早就有不少卖方觉得4月份降息、降准可能性很大。

困境和担忧一一消除，涨就不是啥难事儿。

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涨了买什么，有点难。

但是说来说去，我看好的还是那些，金融、地产、军工、电网基建，还有两etf（50和中概）。这会儿中概已经在爬坑Ing，地产浩浩荡荡的涨了一大波，那本周可以把涨幅较大的地产减减仓，换到没涨的地方去。

可能会有人说，与其买那些不涨的，拿着钱不好么，但是依照我自个儿的经验，在一段时间后会发生下图这种事情，你瞧这地产不就是最好的栗子？

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