保GDP三驾马车：投资、消费、出口，大国复兴跃然纸上。

周末如期降准，不过这个力度有点不及预期，历来都是0.5个百分点，这次只有0.25。不过不及预期这个事情周五盘面已经反应，前几天地产大分歧的时候就有消息再传了。

艰难的一周总算过去，贯穿整周的，是大一统题材，这个板块把短线博弈演绎到了极致，事后看，存活下来的高度，已经没多少资金敢于去考虑了，这个时候，个股一旦超预期走出来，反而能彻底扭转多空预期，给予超额回报，上周超前一步连续提示关注的步步高，就是在极度恐慌情况下，被资金抱团走出来的；

题材方面： 

房地产：周五市场高标退潮，地产有所修复，超前一步之前就说了：今年外围地缘的不稳定和疫情的反复对全球经济都形成重大的冲击，对国内5.5的GDP增速形成大的挑战，所以过去五年的新经济遇到了挑战，这个时候，多方因素的共振都需要传统周期性行业去发力，唯有房地产，是最直接和爆利形成就业与完成经济目标的产业，所以现阶段或者说上半年都可能围绕房地产的上下游作为主线来炒作；

大家可看看地产的四朵金花招保万金，这四个票有代表性，不是新高就是在去新高的路上，保利发展是第一个历史新高的地产大票，大票的动，才是对一个题材最稳定的军心，大票虽然走的慢，但这是题材的主心骨，大票能不断的走趋势，那么板块内部各个阶段都会有短线龙头出没。

周末REITs扩募征求意见稿出炉，允许REITs基金运作满1年后开展扩募。其重要性在于：

1）现有REITs基金将作为原始权益人的资产证券化平台，后续发行流程将简化；已有REITs挂牌的企业将直接受益玫瑰

2）经典的一二级套利模型色，二级市场交易价格远高于底层资产定价，扩募（相当于资产注入）将大幅降低现有REITs项目的交易估值。在资产荒的大背景下，或将进一步推高REITs价格。

3）REITs溢价长期存在，最终将影响A股对于运营类企业的估值体系。

REITs对于信用扩张、基建投资以及缓解地方债务压力的重要性，无须再赘述；发改委近期耶多次强调推进REITs，不论是能源基建（光伏风电），水利基建，保障房等国家力推的方向，万物皆可REITs；

房地产短暂调整后迎来修复，并且人气龙头中交地产尾盘在九安医疗往跌停板时， 逆势上板，成功穿越，开启二波信号，两次地板都按不死的龙头只会越来越强大，也验证了龙头的承接性和人气，当同时期的人气股都被A字杀，我们只看到了中交地产从地板爬起来的勇气，越是无畏，战的越猛，周五中交地产在九安医疗砸出天地板情况下，广汇物流按跌停下，还能逆势而上，这就是龙头信仰。

大哥稳定军心，小弟京能置业尾盘从深水直线秒板，来助攻，同样渝开发也是加速板超预期下，补量回封，一个北京国资，一个重庆国资，股性都很好，而当前市场氛围下，资金容易聚焦核心人气，上周超前一步就说了，板块目前缩容炒作，这个时候重点关注板块核心标，中交地产、京能置业、渝开发；以及市场根据政策变化挖掘出新的炒作逻辑和低位新起来的人气票，以及充分调整有二波预期的票；

业绩增长：4月份业绩密集披露期，尤其是在九安医药和大量煤炭股的业绩刺激下，业绩线持续有溢价，但是九安医疗加速涨停，一致性太强，导致获利盘一涌而出，周五砸出天地板，超前一步周五早盘也提前提醒了风险信号：

而业绩线不仅仅有走出了九安，这是个标杆，而其他煤炭板块出现多个业绩超预期个股，财务报表完全修复，业绩藏无可藏，只能大规模释放。煤炭企业的业绩，已经大幅超出传统预期范畴的，思考了一下，之所以从一季度开始，业绩就开始大超预期，其中很重要原因，经历了2020年四季度以来的煤价大幅上涨，本身煤炭上市公司在2021年度把有限的财务报表修复所需做的计提全部做完了。进入2022年一季度，煤价持续上涨维持高位，使得大多数上市公司不得不大规模释放业绩。

目前市场风格耶悄然生变，题材内卷严重，业绩逻辑逐渐重回风口，前面超前一步说过：4月底一季报基本陆续披露完毕，这里是一个分水岭，业绩低预期的票可能会趴很久，业绩超预期的会是上涨的起点，更要回避暴雷的个股：

汽车产业链：板块受上海复工复产消息刺激，是周末发酵最强的方向，上周五尾盘有所异动，自上海Y情以来，汽车板块也是遭遇基本面和估值双杀，一方面，特斯拉，上汽（上海）一汽（吉林）等相继停产对整车厂及产业链基本面造成负面影响，另一方面Y情导致宏观经济预期承压。

消息面：1)上汽集团印发《关于下发上海汽车集团股份有限公司复工复产疫情防控工作指南的通知》2）是工X部等多部委多举措支持在沪重点企业（包含汽车行业）复产，3)中国汽车技术研究中心的研究报告中显示，在汽车核心部件包括发动机、变速器，以及新能源汽车核心部件动力电池、驱动电机、电池控制系统、减速器这些供应商中，位于长三角的企业占比均接近或超过50%。一旦该地区停工，也就意味着全国燃油车及新能源汽车产业的生产暂停。

汽车零配件在产业链复工复产加上新能源车销售增长的影响下，多个增量催化情绪直接烘托至高潮。

而延续板块的持续性才能决定板块赚钱效应，整个板块还不好判断持续性，还需要下周再观察强度，有先手可以等等盘面承接反馈，去弱留强即可，重点关注前排有没有比较超预期爆发的点。

后疫情时代：零售、大消费，旅游等等都是后疫情下消费板块反转的预期，核心还是困境反转，同样前面稳增长的基建地产也是一样思路，刺激消费才是王道，才能激活社会资源的流动性，什么时候疫情能真正结束，打开国门才是全球经济反转的节点。

前面后疫情方向的零售、消费，旅游，酒店等1）是因为抗疫政策有变，之前的14天隔离变为10天，中国在探索疫情防控的新形式。另外香港等地发放消费券，等上海控制住了疫情，估计也会有各类消费券出来，而外资，只要看到我们防疫政策放开，经济有向好预期，耶有可能开始大幅流入，大家结合盘面搭好大资金引导的顺风车即可；

老规矩