利好！等到了！

这是小白的第479篇原创   

有点标题党，一直在等利好中，沪指破2900，感觉很快会等到管理层的发声。但今天文章保证都是干货，有时间的希望能够读下去。

今天的市场逻辑很清晰，出了一季报符合预期或者超预期的，都给涨；没出一季报的，不管预期如何，都往下砸。

昨天大跌之后，早盘市场在认真挣扎一度翻红，但后面还是被券商带来了，失守2900点。

今天北向资金很有意思，净流入15.43亿元，当前国内是宽松的货币环境，海外是一直有大幅加息的预期，本来我预计短期会看到外资流出的，没想到外资倒是认可大A这个位置，认可：机会多于风险。

我每次提到“机会多于风险”，就有朋友问：那你说，还会不会再跌，现在是不是底？

实话实说，拍不出来底，也不知道会不会再跌，有可能继续跌， 有可能是个底。我只是认为很多公司估值已经很便宜，是可以开始布局的时候了，但不确定还会不会跌。

很多朋友说我这话说了等于没说，拍不出来底，那买了还是会跌，有什么用？

所以3月初以来，我每晚的文章和星球提醒的大方向，都是降低仓位！降低仓位！不要重仓一只股，配一些低估值的稳增长。

直到今天，好多朋友在星球问小白要不要抄底，我给的建议依然是降低仓位，市场信心没回来很难快速拉涨，降低仓位压力更轻。

但对部分朋友，我有另外一些小建议。

用几个问题的方式来聊聊我为什么有这个建议。

Q：为什么是2年？

A：本轮下跌，虽然不承认，但很多板块已然熊市、信心严重缺乏。

起因疫情、EW冲突、美联储加息，EW冲突和加息是个拖拉局，今年怕是解决不了，疫情解决我预计6月之后，那么股市信心开始回来预计在7月，肯定要震荡拉扯，等现在的亏损填平预计要Q4或更迟，等开始有很大的收益快则明年下半年慢则后年，这个时间参考的15/18年的规律。

等你的账户相较目前翻倍，至少也要1年之后了，所以你需要留足2年的现金，并考虑突发情况对资金的使用，才能在投资上做到心态的平和。

Q：为什么是当前仓位不重，并且没有杠杆？

A：当前仓位不重，至少不能高于5成，你现在的心态才不容易崩；也才有资金去买相对便宜的筹码，你的研究、你的跟踪、你的投资才能在这个时候体现出意义。

为什么不能有杠杆，不要做超出自己能力的事情，如果你加了杠杆，大概率满足不了前边两个条件。

Q：为什么要有4年以上的投资经历，心态相对乐观？

A：只有经历过一轮牛熊，经历过心痛和心痛之后的收益，才能知道18年阴跌了小1年的钝刀子割肉，在2020年看到账户收益的时候，会想当初不过尔尔，现在的下跌下，也才能对未来还有信心，股市不会崩，只是有周期。

Q：为什么要家里人支持或者不干涉？

A：你投资的钱属于共有财产，家里人不同意，矛盾太多，投资的目的永远是为了更好地生活，不要因为投资毁掉生活。

Q：小白，那你说股市还会继续下跌吗？

A：我觉得还会，有可能本周挑战2800点，当然如果GJD进场那一切另说，不考虑这些因素，只看市场信心的话，有可能继续下跌。

Q：小白，那你说哪里是底？

A：拍底这个事情本身就是个玄学，底可以是盘出来的、可以是跌出来的、可以是时间慢慢验证的，但唯独不是拍出来的。

时至今日，去年辉煌的赛道股平均跌了60%下去，未来预期变化不大，长期业绩的确定性和增长性变化也不大，现在的下跌已经不是基本面主导的，所以现在，不要想哪里是底。

如果你对一家公司跟了很久、了解很清晰，对他的管理层、对公司未来的经营、业绩都有信心，并且觉得现在估值已经便宜了，为什么一定要找那个根本找不到的底呢？

Q：小白，那你最近有操作吗？

我昨天文章里面发的这个图，好多朋友没明白什么意思，说文章逻辑很乱。是挺乱，昨天跌了那么多，脑子不乱的肯定是空仓。

有上边那张图就是因为，我加仓了。

大家自选股里一定有很多公司，跟踪了2年多了，很熟悉，不管是对管理层、还是对公司未来的战略、发展、业绩预期都很清楚，但之前太贵了不敢买，那现在既然跌下来了，也判断不贵了，为什么不买？

贵不敢买，便宜也不敢买，是有什么毛病？

所以我开始慢慢加仓了，当前仓位还没起来，5成出头，继续慢慢布局。

Q：摊牌吧，你看好哪些？

A：当前情况下，大方向上我更看好生产性资产领域，看好能够满足物资生产需要的建设投资。

为什么？因为宏观经济不能摆烂，但老百姓手里没有钱，那就搞点能够直接投入到生产、建设的领域的投资，不管是厂房、设备还是管线、原材料都不会跑，哪怕估值一时没起来，业绩和净资产都在提高，依然有收益，只是看起来不太直接。

有哪些领域是生产性资产？建筑业、运输业、公共事业、制造业都属于，在这些大板块中去寻找自己更熟悉、更有信心的公司，还是那句话，可能还要跌，但现在机会大于风险，而收益需要时间证明。

当然好公司不仅仅上边领域的，很多其他板块好公司现在也都很便宜了，同样是机会，找业绩好的公司。

最后，小白本职是研究员，2020年下半年和2021年上半年，虽然推的票都涨了但我觉得我其实没做什么，因为大家都在涨，是不是研究员、做不做深度资料，买的票都在涨，都在挣钱，我的收益估计还没有大家高，因为很多时候我会觉得估值太高了，超出原本预期，就卖在了半山腰。

这一年，我觉得市场是在炒股，股市是被炒起来的、被抱起来的。

现在虽然没人愿意承认到了熊市，但大家账户都不太好看了，现在是做投资的时候了。

而投资就是上边说的，那些你跟踪了很久的、对公司经营管理、对业务结构、对未来战略、对将来业绩都心中有数的，以前觉得很贵不敢买，现在觉得已经便宜了的，那现在就是做投资的时候，不要管这个点位是不是那个底，你只要知道你能拿住、现在很便宜，其实就可以开始布局了。

牛市炒股，熊市投资。

但最后强调一句，对于大部分人来讲，小白依然建议这个周降低仓位，压力更轻，心态不崩，才更能在出现右侧行情的时候有现金并且有信心跟上。开篇说的管理层声音还没等到，完全可以等到信号后再进入，我先行一步，加仓速度不快。

小白投研记

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