重磅！一文看懂中央财经委会议！

报复性反弹，一根阳线改变信仰？

周三A股绝对称得上逆势上涨，毕竟在外围股市大跌之下，A股不仅小幅低开，而且开盘震荡后迎来上攻。午后，在宁德时代等权重大涨影响下，创业板连续上攻，指数盘中大涨超5%。沪深两市指数也迎来大幅反弹。截止收盘，上证指数涨幅2.49%，深证成指涨幅4.37%，创业板指涨幅5.52%。两市超3900只个股上涨，超200股涨停或涨超10%。

从盘面上看，电力设备板块领涨，有色金属、国防军工以及电子、基础化工以及计算机等大涨，房地产板块领跌下，纺织服饰以及银行等一度走低。

从影响消息看，周二盘后市场传来两大重磅消息：一是中央财经委员会会议提出，引导好市场预期，稳定市场信心；二是证监会重磅发布，扭转过度依赖“明星基金经理”模式等。前者看，规格较高，重要的是对经济工作的总体指导，不仅有发声，还有推动落实。稳定金融下，向市场传递积极信号。而后者提出“……积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司……”，这也预示着推动长期资金入市的期望将逐步落实。

大家应该知道，市场炒作是看预期 。正常情况下，看宏观以及行业发展趋势，甚至个股的成长性等。但非理性之下，对于国内市场来说，往往看政策预期以及情绪的变化。比如当前，政策已经连续加码了，但还是不够，所以当更高规格的政策或者举措出局，这个时候预期就会有所改变，而尤其是，当情绪也处于连续的恐慌之后，这时也往往会形成短期的否极泰来。

萝卜君认为，随着负面因子与积极因素的此消彼长，中国资本市场将逐步企稳并重回轨道。当下，有利于市场稳定的因素正在不断增加。俄乌和谈的曲折化或在未来一周顿巴斯战役结束后“告一段落”，地缘动荡焦灼的持续扰动对全球风险偏好带来的压制或有阶段性修复空间。沪指2900点附近或是今年的黄金坑。考虑到国内疫情在逐步改善、中国经济稳增长逻辑正在增强、美国通胀数据似乎正在筑顶等因素，未来一个季度，整体内外环境的改善是大概率事件。

从技术面看，沪指周三走出光头光脚的阳线，无论向上还是向下都留有部分缺口未回补完全，短期还是有回补缺口的动作。虽然周三反弹力度确实可观，但是超跌反弹的因素较多，不代表市场真正企稳，后期注意反复震荡消化的风险。

综述，市场超跌反弹，量能虽然有所放大，但是放量不够，很难说这不是一日游的行情。而且这个位置如果说是看到拉升就眼红想追进去，那么此时的风险或将是比前期跌的时候抄进去的风险更大。不过这波反弹给市场情绪上的修复也是实打实的，后期即便有回踩反复筑底的动作，空间也会相对有限。

昨天，中央财经委员会第十一次会议(简称“会议”)召开，会议指出，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。

提到了这么多概念，将为相关行业带来哪些投资机会？

首先我们要明确，基础设施建设的重点是哪些领域？

萝卜君对会议涉及的领域，做了下总结：

强调的国家综合立体交通网主骨架是讲交通，这包含的范围很大。

1.国家水网主骨架和大动脉是讲水利建设。

今年以来，水利领域投资明显加速，这从水利部公布的数据上可见一斑。

在过去的前三个月，全国完成水利投资1077亿元，同比增长35%。

而今年全年可完成水利工程投资约8000亿元。将重点推进55项重大水利项目前期工作，实施1700余座病险水库除险加固，实施约570处大中型灌区续建配套与现代化改造。　

关于这方面的水利建设，萝卜君认为这个产业的发力将集中在两个方向，一是上游管材，包括建筑材料、输水管道等，二是中游施工单位，主要参与水利工程设计、施工以及养护等。

2.农田水利、农村交通运输、城乡冷链物流、规模化供水、污水和垃圾处理是讲农村基础设施。

主要涉及到的还是乡村振兴基建建设，道路畅通、水利工程(农田水利、人畜饮水及供水)、电网和宽带网的建设都是重点。

还有，之前我提到的乡村冷链物流系统建设，“生态宜居”中的污染治理、垃圾固废处理，也是包含在内的。

还有城际铁路网、市域铁路、城市轨道交通、公共卫生应急设施、智慧基础设施是讲城市基础设施。

3.信息、科技、物流是讲产业基础设施。

其实，上面的农村和城市基础设施建设也需要这些产业的支持，而这些产业背后，需要算力的支撑。

在算力基础设施供应商方面，中国电信、中国移动、中国联通等基础电信运营商，万国数据、光环新网等为代表的第三方数据中心运营商，阿里云、华为云、腾讯云、百度云、京东云等云计算服务商，均有较多资源和技术积累。

还有，受益于新基建尤其是算力基础设施建设，服务器行业景气度也有望长期向好。

据预测，中国整体服务器市场的未来五年复合增长率将达到12.7%。

在这方面，浪潮信息服务器连续11个季度位居全球公有云基础设施计算市场份额第一，行业龙头地位稳固。

中科曙光在超算业务方面具备市场优势，2021年发布“5A级”智算中心解决方案，已参与多地的智能计算中心建设。

华为、紫光股份旗下新华三等公司也是服务器的重要供应商，中兴通讯也表示希望服务器及存储产品能实现快速增长，力争1-2年内成为公司新的百亿级产品，3年内进入国内主流供应商行列。

4.分布式智能电网，新型绿色低碳能源基地，油气管网是讲能源。

说到这里，我最近看到一组，关于充电桩的数据。

截至2022年一季度，我国新能源汽车已累计推广突破1000万辆大关，达到1033万辆。一季度，新能源汽车累计产销同比均增长1.4倍，市场渗透率达19.3%，较2021年提高5.9个百分点。

在新能源汽车市场快速发展的背景下，充电桩配套需求加快释放，并带动了上市公司业绩高增长。

以易事特为例，公司披露的2021年年报显示，受益于行业景气度提升及公司品牌和技术优势，2021年公司新能源汽车充电设备业务收入达1.7亿元，同比增长76.46%。

即便是业绩整体下滑的特锐德，其新能源汽车充电网业务照样表现亮眼：2021年实现营业收入31.06亿元，同比增长51.85%。

不光是充电桩设备制造企业，为充电桩提供配套运营服务的下游企业业绩也保持高增长。

比如，2021年，朗新科技能源互联网业务实现收入8.48亿元，同比增长43.58%。截至2022年一季度末，旗下“新电途”聚合充电平台充电桩覆盖量近40万，注册用户近300万，一季度用户同比增长超200%。

英杰电气也在近期的机构调研中表示，从2022年运行情况看，充电桩业务已经开始为公司整体经营贡献利润。充电桩业务有望成为英杰电气成长第三大业绩支撑。

写在最后，萝卜君看到了相关专家对此次会议的解读，分享给大家。

“本次会议精神所对应的不是基建今年短期增速的问题，今年基建增速已经不低，一季度同比增长为10.5%，3月单月达11.8%。会议精神所对应的，是后续年份“一篮子增速”的问题。

2018-2021年基建年均复合增速只有2.2%，明显低于经济增长均衡性的内生要求。在“适度超前开展基础设施投资”的政策方向下，2022年基建投资快速反弹。但市场可能认为是稳增长之下的短期结果，未来年份不可持续。

从会议精神看，“适度超前开展基础设施投资”已是中期的一个稳定导向。”