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不该操心的别操心...

社零数据，统计局一早就跟着发布了，4月份社会消费品零售总额29483亿元，同比下降11.1%，环比下降0.69%。其中，商品零售26874亿元，同比下降9.7%；餐饮收入2609亿元，下降22.7%。

数据咋样，就像咱们昨晚说的一样，不用过分解读。被疫情卸了轮子的车，等重新装上去，三四季度再不济也能慢慢跑起来，上海目前已经宣布6月起将全面恢复正常的生产生活。

今天市场高开低走有很大一部分原因是，歪果仁看到数据以后咔咔一顿卖，北向单边流出接近80亿，这帮人思维都比较线性，没内资那么博弈。

但是跌幅只有这么点儿，代表内资目前对经济数据的抗性好了很多。买方圈里现在讨论最多的是，3月16日如果是政策底，那4月26日很有可能就是市场底。

3月中旬之后的跌幅，主要是由于国内疫情的扩散，以及经济需求停摆带来的对业绩的担忧，既杀了需求，又杀了业绩，最后流动性风险把估值也跌出来了。

直到4月底，大家看到上海解封的希望，和并不完全牺牲经济来进行防控，并且从深圳率先找到的常态化核酸模式，实现经济发展和疫情管控之间的平衡。对市场的预期渐渐有所改善。

虽然4月份断崖的数据比较渗人，但经济底和业绩底有可能都会在二季度出现，当然因为供应链环节不一样，各行业受损的程度也不一样，股票先跌还是后跌，先涨还是后涨，会有比较大的差别。

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还有一些人认为5.5的目标如果不变，下半年指不定会搞出什么奇葩操作，导致放太多水却无法进入实体，引发滞胀。今天农业板块的飙涨，除了消息面的刺激之外，也有对滞胀的担忧。

但其实你们能想到的，央妈也想到的，轮不到咱操心。有资格出谋划策的，现在人家也不说话了，主要是人被解决了...所以不该操心的别操心。

另外今天MLF没降是因为央妈周末就有过动作（对地产的定向降息，还记得不），但是本周五可以注意下LPR，卖方那儿有小幅下调的预期。

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