牛市结束了？不，是技术性调整！

大家好，A股三大指数今日集体收跌，沪指跌1.43%，深证成指跌1.25%，创业板指跌0.79%。北向资金方面，沪股通流出22.81亿，深股通流入8.98亿，总体流出13.83亿。

昨夜，汇市成了绝对的主角。欧元兑美元EUR/USD跌至近20年低点，美元指数日内涨幅一度达到1.1%，亦创20年新高，最高一度近106.6。

大宗商品市场亦是全线大跌。截至收盘，WTI 8月原油期货收跌8.93美元，跌幅8.24%，报99.50美元/桶；布伦特9月原油期货收跌8.86美元，跌幅7.94%，报102.77美元/桶。均创3月中旬以来单日最大跌幅。

值得一提的是，万亿资管巨头桥水基金早先已经宣布正在做空欧洲。桥水基金合伙人在6月的最后一周持有最多的新空头头寸，占整个欧洲空头头寸的比例最大。

外围市场大宗商品的大幅回调，也对于A股资源周期类品种迎头痛击。煤炭、化肥、石油、化学原料等均出现大幅调整。主要是大宗降价，引发对于周期类品种业绩不能持续增长的预期。所以任何时候，业绩说话，有业绩才是王道，至于是稳步增长还是高速成长，不同投资者有不同的选择。

今日汽车板块双龙——中通客车，浙江世宝双双复牌。两股都是跌停开盘，中通客车一度有资金翘板，但奈何抛压较大，快速封死跌停。今日封死跌停实属正常，且里面资金想要出来，这个跌停是吃定的，而且一定是缩量跌停，所有人都跑不出来。置之死地而后生，按死跌停才有希望。不然一旦给出活口，里面资金蜂拥而出，游资主力根本接不住，反而一地鸡毛。

昨天还有投资者问，这俩会有九安医疗这样的二波行情吗？我直言，很难，因为没有业绩支撑。

汽车板块本身短线调整基本到位，部分品种有反弹机会，但整体再度走好还需要时间，尤其是需要新龙头的诞生或者老龙头跌到位之后的强势反弹带动。

请大家注意，此类品种，不管怎么去调整，都不建议普通投资者参与，目前已经属于资金混战，刀口舔血，一个不注意就要付出金钱的代价，我们看戏就好。 

月初以来，央妈公开市场连续净回笼，最近连续四个交易日，央行累计实现净回笼3,510亿元，引发市场对于流动性紧缩的忧虑。

但实际情况是，为应对半年末时点，此前央妈接连增加资金净投放，关键时点过后，金融机构拆出意愿进一步增强，加之专项债发行收官，市场流动性偏宽松。从近日市场表现看，半年末过后市场利率下行较快，资金面偏宽松，市场利率偏离政策利率较远。央行近期通过公开市场灵活操作，主要是为避免资金面过度宽松，利率下行过快，引发潜在市场套利、加杠杆问题。

二狗老师表示，看得短，近期风险较大，看得长，遍地都是机会。不要一惊一乍像个韭菜。

今日指数方面，沪指终于回补上周一的跳空缺口，周K线级别已经没有缺口存在。目前还有3320附近缺口存在，预计近期回补。

我们维持观点不变，指数短期震荡属于正常现象，技术性调整。3400点不是行情的结束，是分化的开始，即使优质赛道也有掉队品种，精选个股，重点操作。方向依旧是新能源高成长的细分领域，光伏锂电、汽车产业、军工新材料等。

蹲下，是为了准备开始进攻！ 

当下来看，4月末的确处于市场低点，是一个较为合适的买入时机。在彼时市场跌幅如此巨大的情况下，对于是否加仓心理其实是“发虚的”。“意大利炮”猛轰出击带来的丰厚战果，是我们继续持仓穿越震荡的勇气来源！

这一波上涨，其实很多人是踏空的，最关键的问题是涨幅太快。4月27日新能源指数涨幅即在8%以上，基本上板块个股都是涨停的，随后强势品种基本上没有给出非常好的回调上车机会，尤其是大家都开始认可新能源的时候。机会一闪即逝。因为涨得太急，造成了非常严重的踏空。这也是为什么资金始终坚决进场，调整始终不来的原因。

A股市场似乎对外围的负面的“扰动”并不在意，机构持仓坚定，股价依然强势。究其原因，一方面表明市场的风险偏好还在不断提升。

本轮上涨行情的一个特点是行情行进速度快于市场预期，导致踏空资金过多，而新能源作为当前市场共识度高、景气度高以及能够容纳大资金进入的板块，自然而然成为资金进入的首选。 

硅料价格今年以来连涨16周后暂缓又开始6周连涨，“16+6”连涨之下，是市场对于硅料的强大需求和下游景气度的强大支撑。

今日风向标软件供求关系看，资金主要流入方向在工程机械、电力行业、水泥建材、医疗服务、纺织服装、电子化学品等。

昨夜美股上演V形反转，但半导体个股却不在此列，台积电、阿斯麦、Lam Research、科磊、应用材料等悉数下跌。而今日早间A股半导体“风景独好”，设备大厂交出亮眼中报预告后，力挽板块股价狂澜。半导体设备商中微公司发布中报预告，Q2净利润有望环比增长159%-210%；上半年度新增订单约30.6亿元，同比增长约62%，新增订单额接近去年全年营收(31.08亿元)。

村口胖妞表示，我们就是要跟老美对着干，别人的下跌对我们就是最大的利好。设备是当前半导体产业逻辑最好的细分环节之一，本土半导体设备的业绩驱动力更多来自于市场份额的提升。随着本土晶圆厂加速发展，设备环节业绩弹性大于整体行业。半导体设备国际上交期已经进一步延长至18-30个月，影响了晶圆生产厂商的业绩，但也进一步刺激了半导体设备国产替代的进程。可以说，大科技已经在行业中产生了基本面的分化，工欲善其事必先利其器，生产设备是最先受行业利好的部分。

受科技股影响，科创50指数今日成为最强，向上进攻半年线后受阻回落。继续保持箱体横盘阶段，我们观点不变，继续战略看好科创板。