【打新必读】西测测试估值分析，军用装备和民用飞机三方检测服务

申明：以下预测内容仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书！

西测测试（301306）：公司主营从事军用装备和民用飞机检测地方服务机构，包括提供环境与可靠性实验、电子器件检测筛选、电磁兼容性实验等。

公司过去四年营收分别位：1.3亿、1.65亿、2.02亿和2.46亿，增幅分别为：26.77%、22.79%和21.43%；四年净利润分别为：0.15、0.33、0.49和0.67亿，增幅：117%、49%和34.78%。近四年主营业务综合毛利率分别为 ：57.55%、54.01%和、59.09%和59.25%。

公司今年一季度营收0.5亿增长16.6%，但净利润只有792万，下滑13%。

公司预计今年上半年营收在1.21-1.26亿同比增长22.85-27.93%，归母净利润0.23-0.25亿，同比增长20.97-31.49%；扣非净利润0.2-0.22亿同比增长23.96-36.36%。公司解释上半年业绩增长的主要原因在于上半年自主可控验证项目验收通过，预增0.15亿元，另外公司主营业正常增长所致。

公司主营业务

（来源：公司公告）

国内外主要公司：

国外主要企业
①瑞士通用公证行（SGS）

②法国必维集团（BV）

③英国天祥集团（Intertek）

国内主要企业

①广电计量（002967.SZ）

②苏试试验（300416.SZ）

③信测标准（300938.SZ）

④西谷微电子

⑤京瀚禹

⑥上海宜特

⑦思科瑞

募集资金用途      

（数据来源：公司公告）

财务分析：公司近四年主营业务综合毛利率分别为 ：57.55%、54.01%和、59.09%和59.25%。

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

公司预计今年上半年营收在1.21-1.26亿同比增长22.85-27.93%，归母净利润0.23-0.25亿，同比增长20.97-31.49%；扣非净利润0.2-0.22亿同比增长23.96-36.36%。公司解释上半年业绩增长的主要原因在于上半年自主可控验证项目验收通过，预增0.15亿元，另外公司主营业正常增长所致。

结论：预计每签预获0.85万，建议申购，后期建议谨慎关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

推荐阅读：

1：《打新必读：新股中签的秘诀是什么？》

2：《毋意、毋必、毋固、毋我，新股和次新股需要变通》