业绩爆发，即将翻倍！

今晚是中报业绩披露密集期，小研重点梳理几家值得关注公司的业绩情况：

1、比亚迪，22年上半年实现净利润28-36亿，其中扣非净利润25-33亿，一季度扣非净利润是9.08亿，二季度扣非净利润为20-28亿，中值大约是24亿。

比亚迪二季度一共销售了35.5万辆车，单车利润在7000-8000元，在上游碳酸锂价格高企的情况，比亚迪能够实现这个利润还是很不容易的。市场目前预期比亚迪三季度销量在45万辆左右，四季度销量在55万辆，三季度单车利润有望达到1万元，四季度单车利润有望达到1.2万元，全年净利润预计在130-150亿。

展望未来几年，比亚迪的销量预计在400-500万辆，单车利润在1.5-2万元，整体利润有望达到600-1000亿，按照20-25倍的估值计算，比亚迪的长期空间在1.5-2万亿。

2、长安汽车，公司22年上半年实现净利润50-62亿，扣非净利润25-35亿，其中一季度扣非净利润22.7亿，二季度扣非净利润2.3-12.3亿，中值是7.3亿。长安汽车二季度受疫情影响还是比较大的，二季度销售汽车47.4万辆，同比下滑了15%。

2022年长安汽车是新能源汽车元年。公司推出了lumin、深蓝03，阿维塔11等一批新能源车型，下半年还有uni-v idd几款混动车型，全年利润有望达到80亿，当前估值在20倍左右。

3、上机数控，22年上半年实现净利润15.6-16.6亿，同比增长84-95%，其中二季度实现净利润9.05-10.05亿，同比增长69%-88%。上机数控本身是做硅片生产设备的公司，2020年以后切入了硅片生产环节，今年二季度实现硅片销售7.5-8GW，单W利润在0.11元。

公司全年硅片销售有望达到35GW，实现净利润35亿，当前估值在18倍左右。

硅片环节本身竞争格局在恶化，但是因为石英砂供给比较短缺，部分二线硅片企业被迫停产，整个行业竞争格局有所改善，像隆基，中环和上机这些公司的盈利都有所改善。

4、千禾味业，公司22年上半年实现净利润1.09-1.22亿，同比增长66%-86%，单二季度实现净利润0.54-0.67亿元，同比增长108-159%。

千禾味业今年上半年收入增速应该在15%-20%的水平，利润大幅增长主要得益于在行业景气度下行的情况下，公司减少了广告开支，销售费用得到大幅节约。

公司作为国内高端酱油领域的龙头公司，未来几年业绩增长的确定性还是比较高的，预计能够实现3亿利润，明年预计能够实现4亿利润，当前估值在50倍左右，处于历史估值中枢水平。

5、盐津铺子，公司22年上半年实现净利润1.23亿-1.3亿，同比增长153%-167%。盐津铺子主要做休闲零食，主要通过零食岛的模式在商超渠道进行销售，盐津铺子的主要优势就是零食品类比较丰富，而且公司所有零食产品基本都是自己生产的，产品质量也比较好。

公司聚焦五大单品和新品类，薯片、鱼豆腐和魔芋和小肉枣这几个大单品发展较好。公司今年股权激励的指引目标是实现27亿收入和3亿利润，当前市值120亿，对应40倍估值，估值比较合理吧。

6、新宝股份，今年上半年实现净利润4.71-5.03亿，同比增长50%-60%，单二季度实现净利润2.93-3.25亿，同比增长104%-125%。新宝主要有两块业务，一块是内销业务，主要依赖摩飞品牌，一块是出口业务，主要帮助海外小家电公司做一些代工业务。

20年受疫情影响，国内小家电行业出现爆发式增长，21年行业景气度大幅回落，新宝的股价也出现非常巨大的调整，今年行业逐步修复，新宝的收入和利润增速也逐步回到正常轨道上来。

7、斯达半导，公司22年上半年实现利润3.4-3.5亿，同比增长120%-127%，二季度实现净利润1.89-1.99亿，同比增长139%-152%。斯达半导主要做功率半导体业务，下游主要客户包括新能源汽车和光伏逆变器企业，在下游行业高景气的情况下，公司业绩表现非常强劲。

8、东阿阿胶，公司22年上半年实现净利润2.7-3.4亿，同比增长80%-127%，东阿阿胶主要是困境翻转的投资逻辑，公司渠道库存基本清理完毕，未来逐步进入正常盈利阶段。

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