气势如虹，面板7月报价大超预期！

今日Witsview公布了面板7月份报价，受面板需求快速回温推动，各尺寸价格均有明显涨幅，大超市场预期。就幅度来看，32及55寸涨幅上看8-10%。而43寸、50寸与65寸，平均涨幅亦可达6至8%。先知不断通过调研与跟踪来提示面板机会，前期面板板块明显滞涨之时也持续为大家打气！

现就市场关注的核心问题分析如下：

• 面板板块前期为何滞涨？

国内面板双龙头京东方6月份涨幅为25.88%；TCL科技为18.77%，相较其他电子龙头有显著的补涨空间，距离前高也有一定距离。不少投资者关注为何滞涨，我们认为主要系6月上旬的市场传言扰乱了价格预期所致。对此，我们在前期文章中强调6月份是面板价格修复期，涨价刚启动，7、8月份的涨势会更为可观。最终6月下旬及7月上旬的面板报价均验证了我们的前期观点。

• 面板供给端退出节奏？

受疫情影响，前期韩厂产能退出暂缓。6月份起伴随着疫情消散，韩厂产能退出开始加速。预计2021年将关闭全球总产能的17％，其中各季度退出节奏为1:3:6:7，面板竞争格局正加速改善。未来面板供不应求的态势将持续加剧至2021年Q3。

• 面板需求端恢复如何？

前期受疫情影响，诸多咨询机构均给出全年TV需求下降10%左右的预测，然而由于居家时间变长，民众观看电视时间增加，TV销量表现显著优于前期预测。5月底Trendforce给出了最新的预测，全年电视出货量将衰退5.8%，远优于市场预期。其中美国市场受补贴推动，销量逆势上扬，我们通过拉取亚马逊网络端销量数据亦证明了这一点。而欧洲各国在解封后，更是出现了报复性消费。

• 面板涨价的持续性？

市场担心价格转暖之后，韩厂退出减缓，产能扩张再度加剧。而我们在前期的两篇深度中大篇幅强调，韩厂本次退出是为了转型OLED，相关设备订单已下，产能退出正有序进行，不会因为价格回暖而转移。而京东方，TCL双雄目前专注两条10.5代线的产能爬坡，此外并无进一步的产能扩张计划。

此外，2021年电视销量修复，4K渗透率提升也将带动电视平均尺寸增长。2021年大尺寸面板需求预计将超过2019年11％。

所以继续看好面板双龙头TCL科技及京东方A的投资价值。