明显错杀，业绩爆发！

本周公布中报业绩的公司中，涪陵榨菜和古井贡酒两家消费品公司二季度报业绩是超出预期的。

涪陵榨菜今年上半年实现收入14.22亿元，同比增长5.58%，实现净利润5.16亿元，同比增长37.24%。公司二季度实现收入7.33亿，同比增长15%，实现净利润3.02亿，同比增长75%。

涪陵榨菜二季度增长还是比较强势的，主要原因还是受益疫情，部分城市出现了囤货需求，而且公司二季度产品呈现供不应求的情况，公司大幅减少了费用投放，二季度利润增长大幅快于收入增长。

涪陵榨菜未来的核心看点还是在渠道扩张和渠道下沉，公司产品在榨菜这个品类还是比较贵的，过去销售集中在一二三线城市，四五线城市覆盖比较少，涪陵榨菜这两年正在加大对这些低线城市的布局力度，公司同时也在积极拓展泡菜，调味酱等新品类，打造第二增长曲线。

涪陵榨菜今年利润在10亿左右，当前估值在26倍左右，整体估值还是比较便宜的。

古井贡酒今年上半年实现收入90亿，同比增长28%，实现净利润19亿，同比增长39%。公司单二季度实现收入37亿，同比增长30%，实现净利润8.2亿，同比增长45%。今年二季度大部分白酒企业受疫情影响还是比较严重的，古井贡酒能够逆势增长还是非常超预期的。

市场可能也是担忧公司中报业绩，因此周五出现了调整幅度比较大，不过公司业绩是明显超出市场预期的。

古井贡酒是安徽白酒龙头，安徽经济这两年都比较强劲，带动省内消费升级需求比较强烈，古井贡酒通过持续的产品升级，布局从古8，古6，古20到古26多个产品，产品价格持续向上，业绩增长还是比较稳健的。

消费板块，啤酒板块7月销量也出现了复苏，根据渠道调研了解的情况，青岛啤酒7月销量达到100万吨，同比增长15%左右，大幅超出市场预期，今年天气比较炎热，有效拉动啤酒销量，叠加疫情好转，餐饮，夜场等消费好转有明显复苏，啤酒行业整体修复情况好于市场预期，可以多关注一下青岛啤酒。

电子板块，可以关注一下景气可能反转的东山精密，东山精密过去几年主要绑定，为苹果提供FPC软板，这块业务未来基本保持稳定，公司未来几年的核心成长来自汽车领域，东山已经成功打入特斯拉供应链，为特斯拉提供软板，车身，4680电池防爆阀顶盖，水冷板，电池托盘等多个业务，公司22年汽车业务有望实现30亿收入，23年汽车业务有望实现60亿收入，中期汽车业务有望实现200亿收入，相当于再造一个东山。公司22年利润在23亿左右，当前估值在20倍左右，性价比还是比较高的

短期还可以关注一下中国化学，公司己二晴项目7月31日正式投产，已二晴属于高端化工产品，比较类似二十年前的MDI，全球目前只有英威达一家公司能够生产，而且英威达已经垄断已二晴产品二十年。

中国化学2009年立项研发已二晴，2015年产出小试产品，2017年中试成功，2020年开始建设工业化项目，己二腈产业化历时十余年，花费研发费用高达47亿，终于取得成功，打破海外企业的垄断地位。

已二晴主要用在汽车轻量化，高端户外服装，军装等领域，未来增长空间巨大。目前产品单价2.5万一吨，单吨利润1万元，中国化学短期产能在20多万吨，长期产能在70多万吨，短期这个项目能够贡献20多亿利润，长期有望达到70多亿，这个公司后市潜力还是比较大的

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