周末大利空！

这是小白的第549篇原创   

周末，照例更新一下周末几个重要信息，以及最近操作计划。

1、半导体要不要配

我的观点是：要配！

理由：半导体的大逻辑一直没有变，就是国产替代，是一个可以看很长期的逻辑。并且前期A股主线是高景气的新能源板块，对半导体板块也算是下狠手杀了估值，单单看超跌反弹，也会有一些行情。

后续从行业层面怎么看大盘？

我的理解是，中期景气度依然是择股第一要素，成长股是主线，但短期新能源会面临震荡，跌下来是机会。

新能源板块的景气度是没有问题的、一直在高位，也是所有行业中景气度、增长、确定性最强的板块，短期之所以会震荡，一是增速低于上半年，二是估值和板块拥挤度太高，适合持仓，并不不适合这个位置追高。

吐槽一句，这么多年来炒半导体，好像很少炒基本面，都是炒情绪…

2、周末利空！三亚被封的人是谁？

据说被封的8万人里面，有7万是之前在上海刚被封完的那批人…

“海南三亚地区宣布，从6日6时开始，实施临时性全域静态管理”

感慨一句中免真惨，刚迎来一波小反弹，明天开盘估计又要被砸了。但看估值，中免按照2023年业绩预计的估值，是近5年估值中位数，不算高，但在当前政策下，也还是能砸的。

我自己是感觉，买中免不如买点医美，医美好歹是属于消费板块中的成长股，下游需求改善带动整个消费回暖的时候，成长股还是会走在前列的。

3、扫地机器人，又能看一看了

周末信息，亚马逊宣布将以每股61美元的价格的收购全球扫地机器人龙头iRobot，交易总价约为17亿美元，明天开盘估计石头要被砸。

但其实海外来看，零售商扩展自有品牌业务还比较常见，沃尔玛、永辉、京东等都有自有品牌产品，对于电商平台来讲，不是非你即我的问题，没有很强的排他性，中长线来看对第三方品牌销售影响有限，电商平台会容纳不同定位、不同价格带的各类产品。

石头在美国的线上渠道有沃尔玛、Costco、Target、Bestbuy、Home depot，来自亚马逊的收入仅占石头外销收入的10%，石头外销占比接近60%，算下来亚马逊收入占比6%，影响可控。

之前石头涨成千元股，我直接放弃没在跟踪，现在跌到原来的3成，估值313亿，对应2023年业绩的PE在14倍，着实不高。我最近打算石头看起来，如果因为亚马逊收购明天砸盘石头，我应该会先盲布上底仓，然后开始看。

4、Chiplet是什么

半导体大家应该都知道，去年我买的华峰和IGBT，今年手里主要有的是SiC和IGBT，上周五市场突然炒Chiplet，说实话我也不太知道是什么，周末补了点功课跟大家分享。

周六我在星球传了一张半导体行业的“神图”，在星球的朋友记得去看，并下载保存好。

Chiplet是什么？

Chiplet俗称芯粒，也叫小芯片，是将一类满足特定功能的die（裸片）通过die-to-die内部互联技术将多个模块芯片与底层基础芯片封装在一起，类似于搭建乐高积木，形成一个系统芯片（Soc芯片），从而实现一种新形式的IP复用。

Chiplet厉害在哪里？

随着半导体工艺制程持续向3nm/2nm推进，晶体管尺寸已经越来越逼近物理极限，所耗费的时间及成本越来越高，同时所能够带来的“经济效益”的也越来越有限，而Chiplet技术可从三个不同的维度来降本：

 1、可大幅度提高大型芯片的良率：芯片的良率与芯片面积有关，随着芯片面积的增大而下降，通常掩膜尺寸700mm²的设计通常会产生大约30%的合格芯片，而150mm²芯片的良品率约为80%。通过Chiplet设计将大芯片分成小模块可以有效改善良率，降低因不良率导致的成本增加。

2、可降低设计的复杂度和设计成本：Chiplet通过在芯片设计阶段就将Soc按照不同功能模块分解成小芯粒，芯粒可以重复运用在不同芯片产品中，是一种新形式的IP复用，可大幅度降低芯片设计的复杂度和带来的成本累次增加。

3、 可降低芯片制造的成本：在Soc中的一些主要逻辑计算单元是依赖于先进工艺制程来提升性能，但其他部分对制程的要求并不高，一些成熟制程即可满足需求。将Soc进行Chiplet化后对于不同的芯粒可选择对应合适的工艺制程进行分开制造，不需要全部都采用先进制程在一块晶圆上一体化制造，极大降低芯片的制造成本。

Chiplet带来的测试机市场空间有多大？

1、 测试机的市场空间：根据SEMI数据，2020-2021年测试设备在半导体设备中的价值量占比在7.6%-8.5%左右，2022年测试设备预计达到88亿美元的市场规模。从测试设备市场结构来看，测试机市占最大，为63.1%，预计22年测试机的市场将达到55.53亿美元。

2、Chiplet技术带来的额外设备市场空间：Chiplet需要的测试机的数量将比目前Soc芯片测试机所需的量要大得多。

目前的Soc芯片测试对于可能数模混合的低成本的存储芯片等采用抽检的方式，而Chiplet技术为了保证最后芯片的良率，需要保证每个Chiplet的die都是有效的，因此将会对每个die进行全检。从抽检到全检，购置的测试机数量将大幅增加。

受益于Chiplet概念的标的周五都炒了，华大、华天、北方、华峰、长川、拓荆等。

半导体是否会成为下半年主线，资金还在吵，还有很大的分歧，如果明天高开估计后面会跳水，低开的话我打算轻仓做个短线看看。