业绩拐点确认，买入！

近期进入中报业绩披露的密集期，昨晚又有不少公司发布了中报业绩，小研重点分享几家业绩表现超预期的公司：

1、志特新材，公司是国内铝模板领域的龙头，今年上半年实现收入7.8亿，同比增长29%，实现净利润0.7亿，同比增长31%，公司二季度实现收入5.2亿，同比增长36.4%，实现净利润0.7亿，同比增长126.8%，在地产行业二季度景气度差的情况下，公司二季度大幅超出市场预期。

铝模板的主要用途是建房子，用铝模板先搭一个架子，然后给里面注入混凝土，等混凝土凝固以后就可以把铝模板拆除。这个领域主要有两大成长逻辑：

替代的逻辑，之前建筑模板领域主要使用木模板，不过铝模板相比木模板更加环保，当前国内木模板的份额在50%左右，铝模板的份额在20%左右，铝模板的份额依然有很大提升空间。

集中度持续提升的逻辑，志特新材作为国内铝模板领域的龙头公司，市占率只有7%左右，未来市占率还有很大的增长空间。

志特新材今年5月也制定了比较积极的股权激励计划，公司2022-2024年营业收入累计分别 21.5 亿元，30.1亿元和40.9亿元，最近三年收入的增速的目标是 45%，40%和36%。在今年地产行业景气度明显低于预期的情况下，志特新材整体业绩表现还是非常超出市场预期的，后市可以积极关注。

2、盐津铺子，公司今年上半年实现营业收入12亿，同比增长14%，实现净利润1.3亿，同比增长165%。其中单二季度实现收入6.4亿，同比增长35%，实现净利润0.67亿，同比增长300%。公司预期前三季度实现净利润0.72亿-0.86亿，同比增长151%-200%。

盐津铺子是国内休闲食品领域的龙头，公司主要做辣卤零食、深海零食、烘焙、薯片、果干五大核心品类，主要销售散装零食，通过在商超卖场内开设零食岛的形式进行扩张，公司产品品类比较丰富，目前扩张还是比较顺利的，22年预计实现净利润3亿，23年预计实现净利润4.5亿，24年预计实现净利润5.5亿，未来几年业绩增速还是比较强劲的。

3、宏发股份，公司是国内继电器领域的龙头，主要产品包括家电继电器、汽车继电器、信号继电器、工业继电器、电力继电器、高压直流继电器，公司今年上半年实现收入58.7亿，同比增长18.6%，实现净利润6.2亿，同比增长19%，单二季度实现收入30亿，同比增长16.6%,实现净利润3.4亿，同比增长18%，整体业绩比较稳健。

宏发股份未来主要业绩增长点在高压直流继电器，高压直流继电器主要用在新能源汽车领域，继电器会配置在电池系统和电机控制器之间，当电池系统停止运行后起隔离作用，将电路断开，在系统正常运行的时候起连接作用。宏发是高压直流继电器领域全球市占率排名第二公司，市占率在23%左右，仅次于日本松下35%左右的市占率，未来还有市占率进一步提升的机会。

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