腰子被狠狠捅了一刀...

老实说，自从4月底市场见底以来，市场几乎很少会发生这样剧烈的调整，对于市场的下跌，网上也流传了很多给任正非扣帽子的言论，但这并不是主要原因，至少我是这么认为的。

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有一些观点咱们可以来捋一下：

1、今年肯定没有全面牛市，但是流动性充裕带来的结果是，结构性机会依然会有。只不过大部分机构短期摆脱不了新能源的束缚，在行业里头不断深挖掘，演绎了各种新技术的升级，包括储能等一些细分逻辑。

2、即便是这样，也不能否认的是，新能源已经很难再有超额收益的空间，从宁王提高加工费，到通威下场抢生意，行业一卷再卷。而很多大型的权重行业基本面还在低迷期，游资爆炒的东西隔一段时间来一样都是正常的；

3、另外，从7月份市场已经逐渐从流动性驱动转变为基本面驱动，驱动因子的切换，再加上低位权重行业基本面尚未明朗，使得即便有充裕的流动性支撑，也无法非常流畅的带动市场继续上涨；

4、最近几天赛道股的降温，金融股的反复活跃，包括此前半导体芯片、消费电子的反弹等等，核心逻辑点其实都是围绕“风险收益比”和“性价比”展开，市场有很强烈的高切低意愿，但未找到合适的发力点；

5、关于大家都在讲的“金融捅了赛道腰子”这件事，会不会发生有些人所想的风格切换，我觉得还有待考证。风格切换不能在左侧确认，要在右侧，你不能以自己的标准去判断风格会在什么时候换。当然未来风格的再均衡，是我们前两周的观点。

6、今天的下跌，不用过分解读和恐慌，实际上前两天就有传闻部分机构开始减仓新能源，一部分主流行业资金的松动，初期通常会带来市场的剧震，谁让扎堆了呢...

狂热的时候，想想21年2月和12月，恐慌的时候，想想19年1月和今年4月，别当那只狗，做个人吧。

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