突发，刚接到通知！

昨晚突发了一个比较重大的消息，m国准备管控给面向我国的GPU芯片出口，目前m国两家GPU龙头AMD和英伟达都收到通知，要求减少面向我国的高性能GPU芯片销售。这个消息可能会对国产替代板块产生比较强的催化。

目前国产CPU领域的龙头是海光信息，公司主要产品面向服务器市场的GPU和DCU产品。国内服务器市场的主要客户是大型互联网企业，大型国企和zf机构，国企和zf国产替代的需求比较迫切。

国内服务器一年的销量大约是400万台，增速在10%左右，一台服务器一般需要2个CPU，国内服务器CPU一年的需求在800万颗，CPU芯片的单价是1万元，整个市场规模在800亿左右。

之前国内服务器CPU主要参与者是华为鲲鹏和海光，不过hw因为受到制裁的原因，CPU业务出现了比较明显的萎缩，海光的市占率快速提升。假设未来海光能占到国内服务器CPU市场的50%，应该能够实现接近400亿利润，按照25%的净利率计算，应该有100亿利润，按照25倍的估值计算，能够达到2500亿市值。海光未来还可以通过布局党政办公领域的电脑CPU芯片，获得进一步的成长。

国内对这种国产替代领域的龙头公司估值给的还是比较高的，在短期有利好消息催化的情况下，很有可能估值一步给到位，当前不到1200亿的市值还是有一定性价比的。

国产服务器GPU领域的龙头是景嘉微，景嘉微今年上半年业绩并不是特别好，主要还是采购节奏的影响，不过公司整体也跌到比较低的位置，可能会借这波国产替代的逻辑炒一波。

除了这几个公司以来，像半导体设备领域的北方华创，办公软件领域的金山办公，国产CAD设计软件领域的龙头中望软件也都可以关注，炒国产替代这几个公司也比较容易被炒到。

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