昨晚有粉丝问我北极熊天然气事件，不知道大家有没有了解，萝卜君给大家讲讲。

北溪1号与自由港“爆炸事件”

9月2日，俄罗斯天然气公司Gazprom称由于发现多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。而按照原计划，“北溪-1”天然气管道会在9月3日完成例行检修后恢复供气。

这条天然气管道东起俄罗斯维堡，经由波罗的海海底通往德国，并与中欧和西欧的天然气管网相接，进而向丹麦、荷兰、比利时、法国、英国、捷克等国家，是目前俄罗斯向欧洲输送天然气的现行最大跨境管道，8月底曾因对“波尔托瓦亚”压气站唯一仍在运行涡轮机进行维修，于8月31日至9月3日暂停供气。

自俄乌冲突以来，俄气对北溪1号供气量就较往年正常水平已大幅下降，6月份从1.5亿方/天减到6000万方/天，7月底北溪1号从6000万方/天减到3000万方/天。

“北溪-1”暂停输气，后续恢复时间也具有不确定性，在一定程度上会影响欧洲天然气的供给。

除了这个事件，6月8日，自由港液化天然气设施发生爆炸，目前正在维修中。美国液化天然气出口商自由港(Freeport LNG)在最近也宣布，全面重启液化天然气设施时间从10月推迟到11月，并在2023年3月恢复至满负荷运营，这意味着更多的天然气将滞留在美国，无法出口到欧洲和世界其他地区。

自由港位于得州墨西哥湾，是美国最大的液化天然气出口终端之一，每天接收约21亿立方英尺的天然气，约占美国液化天然气出口能力的20%。美国天然气供应的减少将给欧洲带来更大压力。

上面的两个大事件，萝卜君认为：北溪一号的供应不确定性以及美国自由港“爆炸事件”后持续对欧洲断供，或进一步加快欧洲冬季天然气去库速度。

天然气是欧洲主要能源，欧洲天然气消费中，41.0%用于住宅相关、32.8%用于工业领域、16.0%用于商业和公共服务、2.0%用于交通领域，其中住宅领域占据较大比重。同时，进入三四季度，住宅取暖需求还将逐步提升。

对于去库存的速度，有机构测算，在乐观情况下，欧洲天然气库存在23年4月会达到历史最低值水平，但在悲观预期下，则是在23年2月，也就是明年2月就基本消耗完毕，后续欧洲将面临天然气短缺困境。

对此欧洲国家也没有坐以待毙，虽然今年欧洲管道气进口出现显著下滑，但通过大幅增大LNG进口量，当前英国、葡萄牙、波兰已基本达到满库状态，部分重点国家如意大利、法国、德国储气量也超80%，基本完成前期储气规划。

但也要提醒大家，参考有关报告，今冬仍有较高概率为拉尼娜气候，叠加俄乌冲突及欧洲持续对俄施压下，北溪持续断气的可能还是很大的。俄罗斯表示“充足的库存不能保证欧洲国家能安全过冬，若欧盟对俄管道天然气价格设置上限，则欧盟将可能不再获得俄罗斯天然气进口。”所以萝卜君认为，这个去库速度大家目前还是不要太乐观。

在这样的背景下，粉丝不就提问了，对我国化工会有什么影响，这里我们还需要从根源谈起。

对化工品的影响？

欧洲作为全球第二大化工品生产基地，欧洲化工对天然气依赖较高，巴斯夫曾表示，在欧洲，其购买的60%天然气用于生产所需的能源——蒸汽和电力，剩余的40%被用作生产基础化学品。

天然气短缺将对化工产品生产造成双重打击，一为生产过程将缺乏足够的能源，二为产品的制造将缺乏关键原料。

当前欧洲产能占比较高的品种有维生素、蛋氨酸、MDI、TDI等，这些类的化工品就会在大环境下因为成本上涨而涨价，甚至供应还会下滑。

别人成本涨了，我们没变，这就可能是个机会。近年来国内化工品产能快速扩张，供给能力显著提升，产品对外依存度降低，例如我国TDI、MDI产能占比均超过全球的40%，若欧洲TDI、MDI生产出现短缺，全球绝大部分的TDI、MDI需求可能都需要中国货源来供应。

MDI方面，万华化学算是“发言人”了，它的毛利率与MDI价差是正相关的，MDI价格持续回升，2023年还是公司的投产大年，公司的业绩指日可待。

欧洲能源供应的紧张趋势也或为国内磷化工带来强预期。国内经过过去几年的供给侧改革，磷矿供需已处于紧平衡状态，新能源崛起又为磷矿石带来了新增需求。目前磷化工上市企业已经基本完成了上游资源的整合，大部分已经形成了一体化发展，大概率可以抵御通胀的优质资产，或将继续维持高景气度。

磷化工企业有新洋丰、川恒股份、云图控股、云天化、兴发集团、芭田股份、湖北宜化、川金诺、中毅达等。

像新洋丰是国内复合肥行业龙头企业，公司产品规模、种类均为全国前列，产业链一体化优势显著。截至2021年，公司拥有约900万吨磷复肥产能，此外还拥有磷矿产能90万吨/年。

此外轮胎行业也或迎来三重利好：轮胎海运费下降、下游需求好转、原材料价格稳定，那相关的玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、阳谷华泰、双箭股份的表现会怎么样?

写在最后，萝卜君还给大家准备了一篇文章《收藏！关键技术国产替代概念股盘点！》，感兴趣的粉丝们可以点赞后，戳下方“阅读原文”了解！
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