重磅数据，来了！
原创：佚名 走在桥水的猫 2022-09-12
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上周五央妈公布了最新的数据，8月社融规模同比少增5571亿元。其中，企业中长期同比多增2100亿，居民中长期同比少增1600亿。如果单看总量其实还凑合，边际也延续了恢复，但是看结构的话，企业强，居民弱。
主要原因更多是之前政策工具快速落地后对一些配套融资需求起到了比较强的提振作用，但是由于房地产市场非常低迷的影响，居民中长期贷款的表现很差，继续大幅少增。再直白点说，政策的推动效果不能说没有，企业端已经有了明显效果，但是居民端，尤其是对买房这类长期大额贷款的意愿仍然不足。如果大家对前几个月的数据还有印象的话，咱们打个形象比喻，4-5月份等于直接送进了ICU，治了个把月后，眼看准备转普通病房再修养下就好了，结果7月份又给拔了呼吸机。也正是7月社融极度的弱，让市场对经济形成了非常悲观的预期。8月社融尽管有所好转，但是说很强也谈不上，这只是对此前的悲观预期做了一定的修复。目前这种修复还不能确定是调控的结果还是经济自身的需求改善，今年的社融真就跟坐过山车似的，一个月好一个月差，能否持续性改善有待观察。正好说到这块，再讲点题外话，M2增速主要看的是政策支持实体经济的力度，M1增速则反应的是实体经济的活力。当M1增速>M2增速，说明市场对经济预期乐观，存款活期化，更多的钱流入实体经济，经济活力较强。反之，M1增速<M2增速，说明市场对经济较为悲观，存款定期化，钱在银行间空转，经济活力较差。再说回市场里头，周五金融、地产有较强的表现，除了近期市场在不断尝试切换之外，也有市场在博弈社融数据的因素。到目前为主，咱们最早提到的中小盘股的风险已经释放的较多，部分新能源赛道或许还有调整空间，但是指数下行的空间已经不大。现在唯一的困惑点是大家都不知道最后会切什么方向，今天A、明天B、后天C，连我也看的很晕。
但是有个地方值得大家注意起来，在新能源赛道调整的过程中，有哪些方向走出了连续性，说明这些方向承接了分流出来的资金。而这些方向，都有可能成为接下来赚大钱的机会。如果觉得文章内容不错，欢迎点击下方名片，关注咱们。 走在桥水的猫 让我们一起穿越时间的迷雾，触摸价值与成长的温度 69篇原创内容 公众号 |
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