今日暗号：当心！

周末比较重要的一个数据是8月份国内光伏组件的出口数据公布了，8月国内组件出口金额为43亿美元，同比增长48%，同比增速相比7月120%回落，今年4月以后，欧洲新能源价格大涨，对国内光伏的需求大幅增加，不过随着近期欧洲开始采取一系列措施限制电价，光伏行业的景气度可能边际上小幅回落，需要进一步跟踪9月和10月的组件出口进行确认。

VR板块短期有一个小的催化，国内VR龙头Pico准备在9月22日发布新一代VR产品Pico4，今年VR产业整体景气度低于预期，主要有两点原因：

1、海外经济表现一般，手机，手表，VR等消费电子产品景气度都不太好。

2、苹果今年并没有发布VR产品，可能要推迟到明年。不过VR大的行业趋势目前没有出现明显变化，只是发展节奏上有点低于预期，可以继续关注VR设备领域龙头歌尔股份

Pico宣布将于9月22日召开发布会，发布旗下新品。同时，Pico已在京东旗舰店等线上渠道开启Pico4定金支付，并将于9月27日开启尾款支付。此后VR新品重要节点还包括10月11日的MetaConnect大会，2023年初的PSVR2，2023年可能发布的苹果新品等。

我们认为，VR重点新品有望在未来数个月内持续带来市场关注度，2023年行业的成长性将成为高景气度的关键，我们持续推荐VR行业。

Pico宣布新品发布会时间，线上渠道预定已开启。Pico推特官方账号宣布，将于2022年9月22日举行海外新品发布会。我们判断此次发布会有望公布Pico旗下的全新VR整机Pico4，亦代表Pico计划发力海外销售。

短期市场整体比较低迷，缺乏特别好的机会，相对好一些的方向主要集中在国产替代，之前重点分享了半导体设备，芯片和国产软件等领域的国产替代，今天再分享一下机床行业的国产替代机会。

机床的主要作用是对金属或者其他材料进行切割，让这些材料成为满足工业生产要求的零部件，机床加工的精密度直接决定了零部件的质量，因此机床水平的高低直接影响一个国家的工业水平。

国内机床行业的整体规模大约在1500亿左右，按照类型可以划分成传统机床和数控机床，传统机床主要用人工进行操作，精密相对较低，数控机床用计算程序系统直接控制，精密度和加工效率大大提升。

国内传统机床基本已经实现国产替代，但是高端数控机床领域的国产化率只有10%的左右，90%的高端数控机床需要从日本或者德国进口，对国内工业制造能力形成比较大制约。

随着我国逐步从制造业向制造业强国转变，高端数控机床领域的国产化替代有望提升，根据我国制造2025的规划，到2025年，国内高端数控机床的国产化率要提升到80%的的水平，整体有数倍的增长空间。去年8月，也召开会议，将工业母机列为继续攻关的核心技术，与高端芯片，新材料等行业并列。

机床行业是未来几年国产替代领域非常有机遇的方向，像国内ETF领域的头部基金公司华夏基金也瞄准这一赛道，目前已经获批了国内第一支跟踪国内机床行业的指数华夏基金中证机床etf。

华夏基金中证机床etf主要布局机床整机和核心零部件，整机的龙头主要包括大族激光，创世纪，埃斯顿和海天精工等，核心零部件主要包括数控系统，伺服系统，刀具和减速器等细分方向，对应的龙头包括科德数控，柏楚电子，汇川技术，华锐精密和绿的谐波。

随着机床国产替代领域加速推进，如果看好机床领域国产替代的投资机会，后市可以重点关注华夏基金中证机床etf。

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