风险来临， 必须警惕！

今晚继续梳理一下三季报业绩情况：

1、办公软件龙头金山办公，公司今年前三季度实现收入28亿，同比增长18%，单三季度实现收入10亿，同比增长24%，其中个人订阅实现收入5.17亿，同比增长43%，机构订阅实现收入1.82亿，同比增长47%，机构授权业务实现收入2.25亿，同比下滑6%。

机构授权主要就是信创业务，一般由zf机构或者国企直接找金山办公采购办公软件，今年受疫情影响，信创业务整体低于预期，明年在国产替代的大背景下，这块业务有望提速。

2、光伏TOPCON设备龙头捷佳伟创，公司今年前三季度实现收入43亿，同比增长14%，实现净利润8.2亿，同比增长37%，单三季度实现收入16亿，同比增长40%,实现净利润3.13亿，同比增长121%，公司今年三季度业绩好于市场预期，合同负债达到46亿，也有28%的增长，反应公司在手订单也比较充足。

捷佳伟创主要做TOPCON设备，属于PERC和HJT的过渡路线，这两年HJT技术路线还不是特别成熟，TOPCON路线迎来扩产大年，捷佳伟创这两年业绩增速相对比较强势。

3、泰胜风能，公司2022年前三季度实现营收21.23亿元，同减9%，实现扣非净利润净利润2.34亿元，同增24%。单三季度实现收入8.45亿，同增11%，实现扣非净利润1.16亿，同比增长408%。

风电零部件企业今年整体面临原材料涨价和主机厂要求降价的利空，盈利能力普遍不佳，泰胜风能主要也是做塔筒，三季度利润明显超出预期。

4、恒生电子，公司三季度实现收入13.5亿，同比增长26%，实现扣非净利润2.21亿，同比增长10倍，利润增速大超预期。

恒生电子过去一年一直在大力投入，人员扩张比较迅猛，在收入保持稳定增长的情况下，利润表现不及预期，公司目前开始控制人员成本，未来几个季度盈利能力有望持续改善。市场预期公司明年有望实现20亿利润，当前估值在30倍出头。

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