又有幺蛾子！
原创：猫叔 走在桥水的猫 2020-08-09
- 小 + 大
|
“天下没有做不成的事情，只有不够大的决心和不够大的投入。”余承东说这句话，结合华为的处境，确实悲壮，也很让人敬佩。米国限制升级态势下，华为面临9月15日以后芯片断供危局，在此背景下，华为消费者业务CEO余承东在中国信息化百人会2020峰会上公开喊难：“去年米国制裁后，华为少发货了六千万台智能手机”。还有，在今年9月华为将发布新一代Mate40手机，搭载最先进的华为麒麟5G芯片。不过，麒麟系列芯片9月份以后将无法再生产，华为Mate40将成为搭载高端麒麟芯片的“绝版”机。在米国的制裁下，华为消费者业务上半年销售收入2558亿元，手机全球发货量1.05亿台。而华为手机全年的发货量可能会少于2019年的2.4亿台，主要原因就是芯片供应困难。这时候对比下两家科技巨头，苹果和华为。从产业生态方面看，APP生态里面，苹果不仅仅是一个终端厂家，因为苹果的互联网服务以及年收入超过480亿美金，是苹果利润非常重要的来源，净利润率超过60%，达到70%-80%。华为在这块的收入今年大概过50亿美金，看起来也不小。仅仅对比互联网服务，华为的50亿和苹果的480亿，而且苹果还在高速增长。产业生态的差异，让华为对于硬件的制约感到极其敏感，也可以说是软肋所在。事已至此，阶段性的硬件技术降维如果发生，那也只能被动接受。 ![]()
另外，周末还有一些幺蛾子大家也得了解下。金毛签署的两项行政令将对中国社交媒体应用TikTok和微信施加新限制，这加剧了美中之间的紧张局势，同时给米国公司收购TikTok旗下米国业务实际上设定了一个45天的期限。根据此行政令，在从本周四起的45天后，无论是米国境内还是受米国司法管辖的任何人都不得与总部设在中国的TikTok母公司（字节跳动）或微信母公司（腾讯）有交易往来。这提高了一种可能性，即米国公民将被禁止在苹果或谷歌应用商店下载TikTok和微信。TIkTok和腾讯的体量不可同日而语，周五的腾讯股价出现较大波动，如果真出现重大事件，体量巨大的腾讯受到的创伤会比字节大很多。写到此处，大家再看看已经受到实质影响的华为、中兴，很明显，米国的目的是破坏中国发展自身技术的努力，最早是从硬件领域打击5G产业的相关公司，而近期米国的动作主要聚焦在互联网软件领域。从中国过去10多年的发展来看，客观地说，那些融入大家生活中各个细节的那些顶尖互联网公司，阿里、腾讯、美团、字节、京东和百度、新浪等等，其实是中国近年的国运所在。然而，即便有14亿的市场支撑，但未来的互联网企业会越来越需要更多的海外市场扩展，比如字节跳动就是典型。万一严密的科技封锁持续，咱们的互联网巨头也不得不思考未来的发展路径了，感觉可能会比华为轻松，但仍然困难。顺着中米近期的摩擦说下去。据知情人士透露在，米国和中国同意于8月15日举行高级别会谈，米国与中国高阶官员将审查美中第一阶段贸易协议的执行情况。这是该协议1月15日签订并于一个月后生效以来的首次半年度审查会议，所以备受关注。根据1月份签署的第一阶段贸易协议，中国承诺将米国商品采购规模较2017年增加约2,000亿美元，包括农产品、工业产品、能源和服务。但受到新冠疫情引发的全球衰退打击，中国的采购进度远远落后于第一年进口增加770亿美元的目标。农产品进口远低于2017年水平，而达到2020年365亿美元的目标需要较2017年增加50%。中国的能源产品进口仅相当于第一阶段协议中首年目标253亿美元的5%。米国会不会因此发难，还真说不好。所以，下周将处于这个事件的重要窗口期，需要重点留意双方的桌下和桌上博弈。站在咱们对米国的态度来看，近期似乎出现了不小的变化。“尊重历史、展望未来，尽全力去维护和稳定中米关系”，这是华春莹传达的态度。另外，对于中米关系的未来发展，王毅提出了四点主张：一要明确底线，避免对抗；二要畅通渠道，坦诚对话；三要拒绝脱钩，保持合作；四要放弃零和，共担责任。![]()
从“对等报复”到“拒绝脱钩”，大家认真感受的话，会发现最近咱们家的态度走软。很多人很关心热战的问题，我反正认为不可能。战狼式外交已经明显转变，近期的态度说明很多问题。所以，不论怎么摩擦，顶多从国内找些地方让让利，对外也很难到热战这种程度。天风首席讲了几个关键词，算是对近期中米关系动向的概括，个人觉得符合客观情况，大家结合前面的文章，可以再感受感受：衰兵、价码、以拖待变、不抱幻想、深挖洞广积粮。最后，咱们简单聊聊市场，收个尾。市场近期的分化比较明显，周四周五波动放大的时候大家应该有明显的感受。具体看：上证不破红线就算强，而且守住红线后还有继续向上挑战新高的动能；创指受制于新能源、生物医药权重股的走势，不排除创指已经做出双头，之后的乐观情形是高位宽幅震荡，悲观情形就是被创指局部的高位权重股带着向下。![]()
另外，事件因素在上文做了相当详细的铺垫，短期需要关注的是贸易摩擦会不会出现新戏码，腾讯、字节和华为等公司制裁的发酵情况（对资本市场情绪的影响）。下周的后半段时间，我认为是重要的窗口期，所以大家对宽幅震荡要保持好耐心，适度降低些预期也好，这样不论市场怎么走，都不会让你们太难受。原创不易，请大家多点点“在看”，点的越多，咱们越有分享的动力~
|
上一篇：注意，一个重要信号！！！
下一篇：大超预期，锁定一字板！给你补涨标的！
