确定性最高的主线

消费电子咱们跟得还是比较紧，聊聊两家公司的业绩，这次倒过来从公司层面自下而上看看消费电子行业的情况，知微见著。

立讯精密上半年收入364.5亿，同比增长70%，归母净利25.38亿，同比增长69%，超越此前预告的40-60%区间上限，二季度单季营收199亿，同比60.5%环比20.7%，净利润15.56亿，同比75.6%环比58.5%。中报超过市场预期，另外公司还展望前三季度业绩同比增长40-60%区间，对应业绩区间40.4-46.2亿，区间中值对应业绩约18亿同比30%增长。

在三季度大客户手机拉货延后1个多月（苹果推后到10月）以及公司手表组装和SIP量产大批投入和爬坡（行业供给增加竞争加剧）的背景下，立讯这组数据确实十分优秀。今年四季度，大家应该清楚属于消费电子旺季，产品放量的可能性很高。无论新品手机零部件还是耳机的上量，或者是新品手表和SIP，总体来说值得期待。

当然，我不是说立讯就一定适合所有人，后期苹果手机万一不及预期，加上最近可成（可胜）被蓝思收购，对立讯都会产生影响。而且赛道内明显还有不少优质的企业，这个聊过太多次了，不赘述，有兴趣再回头看看。