别担心！资金恢复流入（再说个调整到位的科技股）

每天都要强调一下，萝卜君写的成长股价值股，不是让大家直接就去买，毕竟这里面提到的不少公司，我自己都没有持有过！

我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的的就是多看看他的逻辑，研究研究这些公司的价值！

一、今日大盘走势解析

A股三大指数今日集体收涨，其中沪指收盘上涨0.72%，收报3316.42点，收复3300点整数关口；深成指上涨0.07%，收报13293.33点；创业板指上涨0.36%，收报2650.63点。

盘面上，两市个股涨多跌少，风沙治理、医废处理、垃圾分类、生态农业、污水处理、水产品、种业、风能等板块涨幅靠前；光刻机、猪肉、智能电视、奢饰品、芯片、消费电子等板块跌幅靠前，两市近80只个股涨停，近20只个股跌停，创业板以红盘报收，走势弱于主板，但市场的总体赚钱效应还集中在创业板个股上。

高价股与低价股指数代表两种不同的市场风格，近期走势出现强弱切换，在市场人士看来，主要有两方面原因：一是前期白马股涨速过快，估值有修正需求；二是低价股炒作引发的虹吸效应。

二、大盘后续逻辑披露

具体看，近期白马股轮番杀跌，从医药到食品再到今日的白酒，虽然整体性有所放缓，但个别板块以及个别个股的这种杀跌还在上演。这也充分说明，连续大涨之后，白马股高估值的分歧依旧存在，资金也呈现出小幅的分化。

不过，在这种分化的局面下，近期连续净流出的北向资金开始发力。尤其是连续六日净流出之后，今日北向资金呈现大幅的流入，全天净流入远超70亿。

近期外部环境变化以及市场整理之际，北向资金流出的行为，也比较符合其一贯的谨慎和敏感。而早盘便大幅净流入的态势，结合午后指数的大幅拉升，也再次体现出北向资金的精准，同时也预示着外资已经开始阶段性的抄底了。

实际上，下半年以来，北向资金的波段性并不突出，经常和市场反向，这或许是我们需要注意的地方，也说明北向资金已经不按规律出牌了。这个时候，我们更需要关注北向资金的趋势性表现。

而趋势看，随着中国经济回暖，外资对A股的配置意愿增强。根据Choice数据统计发现，今年以来截至9月7日，北上资金合计净买入额达1068.14亿元。

其中，今年有6个月北上资金实现净买入，4月份、6月份北上资金实现净买入额均超过500亿元，分别达到532.58亿元、526.79亿元，1月份、2月份、5月份和7月份北上资金成交净买入额均在百亿元以上。相反，3月份、8月份以及9月份以来北上资金均呈现净卖出的态势。

外资总体的流入以及国内经济景气度的回升，叠加流动性的合理充裕，市场向好的基础和逻辑并未改变，指数仍有震荡上行的基础。

而另一个角度，金融股这里的拉升，也或许表明经历了连续上行之后，资金也开始逐步降低配置市盈率，在继续关注科技、消费等领域的同时，目光逐步向低估值标的转向。而看看当前的低估值品种，金融以及其他周期类板块都有继续修复以及补涨的需求，接下来或将是资金关注的主要对象。

三、调整到位的科技股——斯达半导

1、公司是国内IGBT龙头企业，自研芯片具备核心竞争力

公司业务以IGBT芯片和模块的研发和生产为主，产品覆盖汽车级和工业级应用。公司自研IGBT芯片，采用Fabless模式进行外包生产，2019年自研芯片占采购比重已超过50%。根据公司年报引用的IHS数据，2018年公司IGBT模块销售收入全球市占率2.2%，国内第一，全球第八。

2、公司营收及净利润稳步增长，盈利能力明显改善

公司2020H1实现营业总收入4.2亿元，同比+13.7%，归母净利润8067万元，同比+25.3%；其中Q2单季度实现营收2.8亿元，同比+28.1%，归母净利润5360万元，同比+18.4%。

分主营业务来看，工控电源、新能源、变频白电及其他营收分别为3.3、0.7、0.16亿元，同比+15.9%、+6.0%、+12.4%，我们估计Q2工控电源产品受益短期供给缺口得以提价，毛利显著提升。

3、IGBT行业前景广阔，新能源汽车驱动成长

根据IHS数据，2018年全球IGBT市场规模为60.9亿美元，其中分立器件和模块市场规模分别为13.1和47.8亿美元。IGBT模块的下游应用中，工控（35%）、汽车（16%）、轨交牵引（11%）和光伏发电（7%）占比较高。

目前单台新能源汽车的IGBT搭载量在150美金到300美金以上不等，并且仍在持续提升，未来新能源车市场发展为IGBT带来广阔前景。

4、国外厂商主导IGBT市场，公司成长替代空间广阔

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