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中芯国际收盘后表态，已向美方申请继续供货华为。
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记得当时中芯被拉黑的消息出来后，半导体行业的多数公司进一步杀跌，毕竟中芯受挫（休克）的话会导致供应链受损。而之前传闻的“十四五规划”的利好刺激也被这事冲得烟消云散，仅剩下一些第三代半导体的概念股被爆炒，核心标的同样都被打趴下。
如果忘了这次事件经过的，可以点击右边这篇文章回顾下，当时咱们做过详细的点评：《中芯国际被美国拉黑》。
中芯国际今天盘中明显的异动拉升，港股和A股基本同步。也是没有悬念了，大概率和盘后这则声明有很大的关系。
但是需要注意的是，今天的美元/人民币汇率不断跳升，作为咱们一直以来判断中美关系温度的指标，盘中的异动多多少少能说明在9月15日这个关键日期的一些桌下动作，应该偏暖。比较多的猜测是，中美双方会就华为芯片供应的限期延后进行谈判，而最近Tictok的交易也是在整个筹码交换中的一环。![]()
看下来的感觉就是，咱们这边基本放行了，对方表态是“合作”而不是收购，感觉就是一唱一和的意思。但人民币升值过快（美元贬值过快）对应的就是我们要承受美元贬值给我们输入的通胀，而前几个月地产本来就起了一波咱胀得难受，所以只能压制地产来把国内的胀（账）算平。具体逻辑不阐述了 ，记这个结论就行，我找两张过去的新闻标题给大家看看。接下来，咱们继续来串一串，华为-中芯-Tictok以及其它一些现象反馈出来的信号。美股的科技股，尤其是芯片股还是会受到华为、中芯事件影响的，下面的是昨晚的新闻，难道以前提前在反馈科技战的转暖？当时咱还给了其它案例，就是把小米作为华为的替代关系角度看，去解释近期的这波上涨。巧的是，最近小米出现一定程度下跌，今天收跌5%。而中芯的异动，还有早前咱们聊过的华为产业链上一些关键公司出现异动（卓胜微），按这逻辑推下去可能多少说明一些问题，被压制以久的地方开始释放情绪，必然会有些理由。以上做的全部事件分析和现象观察，就像昨天聊长春高新一样，那只是浮于表面的东西，最后还是要拔高到现象背后的本质去思考很多事情。这事就得回归到华为事件或者说中美关系走向上来。早前在8月中旬，美国收紧对华为的限制时咱就仔细聊过，右边再给个文章链接，大家自行回顾：《华为禁令再度收紧》。如果逻辑和线索已经显示有回暖痕迹，那么对于短期的市场至少有会有一定的提振，或许能帮助无力的市场打破现在多空的平衡状态。聊到市场，正好上文又做了很详细的事件分析，顺带就说说我今天下午参加中金大类资产培训的时候，我听到的观点以及我对市场的一些思考。那位知名的分析师在谈到大类资产时候说到二季度开始和三季度的多数时间，债券市场其实是很差的，原因的话就是早前给大家讲过的通胀（不仅利空债，还利空股，仅仅利多商品）以及经济复苏的持续，导致国债收益率（利率）水平持续抬高，昨天文章提到10年期国债收益率（近似认为是利率）创出了年内新高。而下图的对照之下，全球股市在这段时间的表现总体还是不错的。但他就强调说，这种股市和债市的节奏往往容易调换，最近的高频数据显示经济已经转弱，随着地产被踩刹车（最近房价上涨过快，刹车踩更狠了）通胀或许能一定程度上被压制。然后，下面这张图大家应该都记得，这是沪深300和十年期国债主力合约的对比图。本质上来说，债券属于安全资产、股市属于风险资产，中国的这俩东西跷跷板效应尤为明显。他预计，四季度应该能看到一波不错的债市行情。言外之意大家也懂，既然是跷跷板，债太好的话说明股可能没那么好。对于大类资产的看法其实就是对于整个宏观经济和政治事件的看法，我反正觉得还是得边走边看，本来就进入到不确定性加大的阶段，很多事件对于行情本身可能会产生直接改变方向的影响。对照来看股市这边，咱们这短期行情同样如此，明显就是在寻底的过程中，先反抽再回踩，然后确认低点后开始正式的反弹。所以，现在行情在缺少有持续性的主线下可能有些疲软，但当下这环境没法让行情一蹴而就，而一些关键性的事件对于某些关键行业甚至市场都会产生重大影响。看到这里，大家是不是觉得很牛逼，咱们很多逻辑都能在以往的文章里串起来，这是很多大v都做不到的。当然这种文章写着很累，要挨个把逻辑串起来，还要有数据和现实做支撑。不过，考虑到进入中美博弈的关键期，美大选也在临近，咱之后多找机会像今天这样去动态评估事件的进展，以及这些事件可能对股票市场和其它关键资产的影响。至于近期这环境，我认为即便能逐渐走强，给大家最有效的建议还是稍微控制下自己的风偏。今天就讲到这儿，大家好好捋一捋。
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