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每日一雷，今天又轮到了恒生电子。至于是早上深交所系统出问题所引发还是蚂蚁可能进黑名单的原因所引发，就不得而知了。稍微好点的在于下午收复了不少跌幅，但这种龙头连续中阴调整也并不见得让人好受。
另外，现阶段龙头公司绝大多数都高高在上，近期因为各种原因出现回调和之前涨幅过大也有很大的关系。早前在9月初的时候很多消费白马做了修正，如今不少科技龙头开始修正。当然，这种回调我认为也并不是坏事，优质公司被给予过高的期望导致估值一直居高不下，现在回归基本面做一些股价上的修正十分正常。等后面调整充分到位后，反而会出现不错的机会。结合上图中的内容，虽然看起来似乎出现了一些利好的经济数据，比如出口数据和金融数据。但今天出炉的CPI消费物价数据和PPI不太理想。CPI走低的因素不仅是食品价格增速降低，更值得留意的是，非食品价格增速跌至零（需求太差）。非食品指数跌至零，在2000年之后出现过两次，一次是美国2001年911之后，一次是美国2008年次贷危机之后。本次跌至零，对比之前两次，有更大的成分是由于居民收入以及收入预期的降低。PPI也没有更好的表现。不少宏观分析师在憧憬企业“加库存”力度提高（就是希望企业继续开足马力生产），现在从PPI数据来看，生活资料(各位生活所需的物品)价格从正数跌破零值，生产资料（企业生产所必须的物品）价格在负数区域难以回升，都不利于企业加库存。那反过来，企业就要开始去库存。简单地说，这意味着企业要开始放缓生产且加大销售力度，否则日子不会好过。总结一下，就是出口异常强势、房地产韧性依旧，但咱们强调需要重点关注的需求近期在转弱。另外，下周还会出GDP的数据，可以留心一下。另外，CPI里食品价格走低的原因，咱们拎出来单独说下，因为这东西和猪肉有关，昨天正好也有人问起。我给张数据图，可以清晰明了的发现9月猪价出现了十分明显的回调。9月市场供需状况发生明显变化，随着生猪生产持续恢复，存栏不断改善，储备猪肉投放增多，进口猪肉数量也很高，猪肉供给有所增加，价格回落也就比较好解释。至于之后，供给端的恢复情况需要重点关注，猪肉价格和粮食价格比对于成本的影响也值得留意，所以当下看比较差且四季度是看不太清的。最后，额外要说的是关于美国大选今天爆出惊雷，估计各位在热搜或者很多自媒体上面已经看到：拜登涉乌克兰重大腐败，40000封邮件曝光拜登出卖国家利益。这4万封邮件包括数千条文本，包括亨特拜登与乌克兰能源公司布利斯玛股份 (Burisma)高层的对话，也包括拜登施压乌克兰总统开除该国检察官，从而避免对布利斯玛公司调查，亨特从布利斯玛公司收取每个月5万美元的咨询费等等。这事件的过程像极了美版陈冠希，真是绝了。不过美大选的幺蛾子肯定少不了，拜登目前领先，金毛难道想再次上演逆风翻盘？不过，资本市场才不关心谁上，他们关心的是财政和货币刺激不要中断且尽量不要出现黑天鹅。至于咱们这边市场，短期就关注这次震荡调整何时结束。只要没有被外围市场影响大幅破位下杀的话，之后我认为还是能继续向上。
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