太诡异了，留意这几件事
原创：猫叔 走在桥水的猫 2020-10-29
- 小 + 大
|
昨晚美股和欧洲市场大跌，石油、黄金等国际重要商品也出现了明显跌幅。这方面扰动，主要来自西方国家疫情反复超出预期以及迟迟没能有新的刺激政策救场。有个看到的段子基本就能形容最近国际市场的状态：货币财政把人从ICU病房拉出来，正在病房里面养伤，还惦记着康复后奔ktv呢，结果这个病毒真是很牛x，犹如同神创一样，对现在的世界格局有着精准一般的打击，脑梗结束，心梗又来，然后再来个肾衰竭。疫情的问题可能还是得多说两句以便打消各位的顾虑。虽说进入秋冬季后欧美的疫情快速反弹，可能会对欧美等经济脆弱的复苏进程带来一定的不确定性，但致死率已经大幅低于上半年，且全球有部分疫苗已经处于三期临床结果即将宣布前夕，疫情的扰动肯定不会和3月份那种全球经济休克时候一样。真要说扰动，根本原因还是股票市场从疫情冲击带来的第一个低点到今年反弹高点上，还是累积了不少的涨幅，且近期仍有美国大选等不确定性，大家都喜欢吃瓜观望。靴子落地估计才能打消多数人的顾虑。当然，拿宏观基本面来说，咱们国家受外围疫情第二波的影响会相当有限。说句不好听的，咱还会受益于这种外围疫情带来的产业链和订单转移。短期，疫情导致的外盘波动和咱们对选举的担忧近期确实也在影响我们的市场，不过A股近期情绪已经十分低迷，今天咱大A算是争了口气，这和早前已经大幅调整过有一点关系。可接下来能否持续走强，还是得留意几个事件，比如美国大选/疫情是否继续发酵/十四五规划的细节等等这些层面的影响。虽说今天看起来指数都还不错，但今天也有和一些基金经理、行业分析师交流，普遍感觉到当下市场想找新的机会比较困难。要么已经有一大段的涨幅、要么就是还需要再观察观察公司动向。估计多数人还没感觉，每天盯着涨幅榜都觉得遍地机会，现在的市场实际情况是什么样的？风险偏好起不来，资金就有限，所以场内资金不再青睐高弹性且确定性不强的东西，例如除了消费电子以外的各种科技（半导体/通信/计算机）和证券板块。这块是最提振人气的，但无奈7月中旬见顶后就进入到横盘震荡阶段，而跌幅大的个股应该都已经腰斩。与之形成鲜明对比的，就是当下的部分消费品龙头（五/泸）、消费电子龙头（歌尔）、医药（药明）和医疗器械龙头（迈瑞）、汽车和新能源龙头（长城/比亚迪）以及部分估值极较低的传统领域（光伏、银行），似乎在这轮调整中更被资金青睐。今天这盘面的涨跌幅分布，就很充分地说明了这个问题：涨少跌多，涨权重白马跌其它。总结一下，现在市场里已经相对便宜的东西容易继续跌、贵的反倒还能继续涨。例如，有些优质的半导体公司已经打六折了，而白酒公司的估值还在不断刷新高点。当然不能否认的是，便宜的东西业绩确定性和股价稳定性都差点意思，贵的东西业绩不差且稳定性高。在这种弱势市场以及不确定性过多的环境下，资金抱团也成了为数不多的选择。但是，这种局面存在的问题就在：对于市场大多数资金，如果拿到了好公司继续持股就行，但短期要想找一些小众领域新开仓很难。所以，6-8月反复聊过的苹果链、广告龙头（分众）和安防龙头（海康）确实在持续验证那会儿的预期也适合当下持股，而想要尝试聊新的领域风险略大。市场的风格所迫，短期交易难度也不小，所以大家以防守角度来面对当下的行情反而有利于保持好的心态，至于今天五中全会的公报和十四五时期经济社会发展主要目标，我大致扫了一眼，内容太泛，等后面细节多一些再聊。
|
上一篇：注意，市场有变！
下一篇：业绩爆炸，这个方向继续关注！！！
