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讨论了很久的美国大选这下真的要来了，趁着周末有时间，咱们花点篇幅好好聊下这方面的相关情况。
拜登目前在几个关键摇摆州的得票率大幅领先，不过民主党选民更倾向于邮寄选票和提前投票，而且拜登在民调中的领先优势和2016年希拉里的优势相当，当年希拉里就是这么被特朗普逆风翻盘的。
所以这里还是存在很多变数。但不论如何，今年大选的结果只有以下几种： 1、拜登胜选且民主党控制国会，所谓“蓝色浪潮”，类似2008年奥巴马胜选；2、拜登胜选但国会维持分割状态，类似2012年奥巴马连任；3、特朗普连任但国会完全由民主党控制，总统和国会对立，类似2014年奥巴马中期选举；5、特朗普连任且共和党拿回参议院，类似特朗普2016年第一任期。现在普遍认为对于市场而言，结果1和5最佳，2和4与现状差异不大，谁上来都会继续财政刺激。结果3相对较差，因为在总统国会完全对立下，内政推进困难甚至不排除再度弹劾，且特朗普只能更多转向具有更大自主权的外交和贸易领域，然后咱们国家会莫名其妙成为背锅侠。最差肯定是结果6，全球资本市场都会担忧不确定性而出现风险偏好骤降。如果是这种情况，大家到时候需要尤为注意。当然，即便最坏的结果出现，从已有的总统大选两场电视辩论来看，中美关系在大选议题中的关注度似乎不高，远远排在诸多疫情、经济和种族等问题之后。那么咱稍微乐观点的话，不管结果如何，大选后中美关系可能会有一段相对平稳的窗口期。截止到上周，市场的三季报已经全部披露完毕，现在各种资讯网站和自媒体都在聊私募大佬最新的持仓情况。受关注度最高的肯定是冯柳，这次三季报看到他出现在63家上市公司的前十大流通股东名单，9月末的合计持股市值高达417亿元。不过冯大佬的持仓很多而且变化很大，而且他的资金量特别巨大让他的容错率会很高，所以现在才看到人家9月底的持仓，可能媒体还会反复报道他最好的票，但绝大多数票都会在接下来的时间里逐渐被砸成猪头，没太多疑问。如果不能理解的话，可以参考当时媒体曝光过他持有的世纪华通后来成了什么样就知道了。所以，简单无脑地抄作业肯定是不行的，尤其是抄冯大佬这种风格的作业会更难。另外还有不少大佬的持仓也不会暴露在上市公司披露的报告里，也不排除曝光的就是想让你看到的。当然也不是绝对地说这种持仓信息没有价值，真正值得留意并且有研究价值的，是那种长线且换手率低的基金经理的持仓，真想挖到好公司还是得自己下功夫，跟在大佬屁股的后面容易吃一嘴灰。还有一个挺重要的消息，就是差不多要全面实行股票发行注册制了。周末讨论很多，也有人在想这会不会刺激下券商板块。之所以有这种想法，是因为7月初那轮券商带动的行情让大家根深蒂固券商会由于IPO放松、交易规则放松的积极影响而大幅走强，但实际上却忘了市场最早在注册制铺开前都是十分担忧的IPO供给过量导致抽血的。所以，行情会改变人的看法，如果接下来券商没有好的表现，那估计这锅又得“注册制”发行太快来背。我自个儿觉得这东西对券商正面的刺激已经不大了，科创板注册制已经落地一年多，创业板也实施了一段时间注册制，剩下的主板即便放开那也只是增量，相较最初的时候新鲜感不足了。当下的券商所有东西都是明牌，行情反正就取决于做这块资金的态度，或者说取决于市场本身。上周五的市场估计让不少人心态爆炸，尤其是下午一路大跌不带水花的，不骂两句就算客气的。盘面其实能说的就那些。主要先是美股股指期货跳水，而且跳下一个台阶横盘一小会儿再跳一个台阶；石油和其它关键的大宗商品也一并跳水；隔壁的国债期货在银行间资金面很紧的情况下异动上涨。这个结构基本就说明大A肯定会跳，只是跳的幅度这么大，对情绪的冲击不可避免。周五中午的时候，其实我就觉得市场有点不太对劲，给学员做个了简评 ：上涨结构明显不稳，权重白马杀跌、成长很难独善其身。对于接下来的行情，我觉得得先看下上证指数能不能在下跌过程中，出现力度不足的中枢背驰而止跌；另外，创指的小时线结构有点难看，短期如果不能继续上攻保持强势的话，后面的折腾估计够人再喝一壶了。
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