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惊了,蚂蚁金服暂缓上市

原创:猫叔   走在桥水的猫   2020-11-03 - 小 + 大

码文的这会儿,突然收到蚂蚁被暂缓上市的消息。



原因其实大家都心知肚明,只是这个监管力度确实超乎预期。


从昨晚开始,马云被四机构约谈的事儿就闹得沸沸扬扬,虽然相关声明未披露谈话细节,但从监管的这个动作,以及约谈机构的量级,咱们也能猜到蚂蚁集团与监管部门之间酝酿已久的紧张关系达到了高潮。


估计多数人不知道,这种约谈通常是闭门秘密进行的,而这次约谈被公之于众意味着中国监管机构想要发出的讯息是:在蚂蚁集团的问题上监管不会退让,甚至有可能将进一步加大力度。


而蚂蚁原定本周四(11月5日)在沪港两市开始交易。上市在即,马爸爸即使再心在大,求生欲还是必须有的。所以被约谈后,蚂蚁当即表示会深入落实约谈意见将拥抱监管,继续提升普惠服务能力,助力经济和民生发展


到这里,事件发酵还不算完。官媒那头再次点火助燃,先有新华社昨天的口诛笔伐,生怕咱们不知道说给谁听,尤其是弄了个云中马图,也是没谁了。


然后人民网也跟着发声,大致节选几句,措辞非常严厉:

"阿里巴巴作为一家企业,无疑是成功的,马云对于阿里巴巴的作用也毋庸置疑。但将企业领导者视为企业成功的唯一因素,则完全不符合事实。"


没有所谓的马云时代,只有时代中的马云。”

“盲目的崇拜很难带来成功”

“认清个人成功与时代的关系”

"只要企业家们能够认清这个时代"


其实之前聊蚂蚁的时候,咱们就点明过随着蚂蚁上市,登顶的马云和蚂蚁集团日子不见得一定好过主要是有几点原因在:

1、咱们国内的数字人民币准备金收缴推广到非银的动作高利贷限定15%的规定,这些绞索都是短期集中抛出,而且基本都对准了蚂蚁。

2、之前郭台铭卖光阿里,必有缘由 (绝不是缺钱,郭老板不缺钱)。

3、昨天银保监会官网发布《网络小额贷款业务管理暂行办法》(征求意见稿)更是照着蚂蚁量身定制。

这东西整体看监管思路是为防范系统性风险,填补互联网金融监管空白,核心是限制杠杆比例,目前监管在定价(最高15.4%)杠杆(10倍以下)均补上要求,不排除下一步纳入MPA和拨备要求

所以,这些要求对蚂蚁最大的影响是冲击估值体系,蚂蚁科技(科技股)变蚂蚁银行(银行股),发行价按科技类企业估值给到1.5倍的PEG(市盈率/利润增速),从严监管后按金融股估值是很难到这个估值的。


再直白点,在募资结束后监管下手确实狠,这势必对上市后的股价造成很大的负面影响。何况是再次被暂缓上市。

除了上面那张图,还有下面这视频里的那句“您这是和谁比天下第一呢,大叔?”对马老师当下处境的形容再贴切不过了。


……

除了蚂蚁外,美大选明天就能透露出一些风声了,具体的结果对于各大资产的影响肯定备受关注。


在上一次选举,也就是2016年11月8日的当晚,特朗普意外当选后美国股指期货下跌多达5%,避险资产上涨。但是次日,标普500上涨了超过1%。

现在已经有一些海外的分析师做出了定量的预估:

1、如果拜登胜选,他的民主党也在参议院拿下51席的话,周三标普500指数可能强劲拉升3%

2、如果是特朗普获胜、共和党掌控参议院,那么标普500指数将上涨1%

3、如果没有一个明确的选举结果,可能导致当天出现更剧烈的走势,标普500指数最多可能大跌5%

而咱们的市场虽说稀土和军工表现突出,但从这个交易日的整体走势来看,似乎对于隔壁选举结果的预期相对乐观。

当下市场的走势,多少还是会受到这个重大事件的影响,至于短期隔壁能不能有明确结果,等时间给个答案。


......

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