求你帮个忙

集采，指的是国家组织药品集中采购，并且在招标公告中，会公示所需的采购量，带量采购的原则是，在招标的时候就承诺药品的销量，保证在8~15 个月之内用完。 

也就是说，在一段时间内，中标者赢家通吃，因此，竞标必然惨烈。

我多次说过，创新药有专利保护，因此，仿制药包括医疗器械的竞争要比创新药更为激烈，昨天小课堂也有人问到抄底的事，其实可以看到，逻辑确实被破坏了。

其实，本质的来看，A股的医药股利空，可能是技术薄弱、产品单一，政策多变等等。

但真正的利空只有一个，就是股价这几年涨得太多了，本身的估值太高，如果估值足够便宜的话，即使有利空也不必太过担忧。

由于集采可能常态化，所以对于一些必选医药来说，只要利润高了，就不可避免会面临被压价的问题，创新药，因为有产品专利的保护，日子会相对舒服一些。

所以，医药股投资的长期方向，依然还是在创新药，小师妹认为可以关注的方向，一是上次和大家聊过的医药研发外包(CRO)，一是定投创新药基金，虽然目前他们的估值也不低，但这里恐慌跌下去，一定是机会大于风险的。

对了，明天还有业内朋友推荐我了解一下牙种植体行业，如果有亮点我肯定不忘记告诉大家~

除了医药股之外，今天还有个板块出现了较大幅度的调整，那就是白酒。

周日的时候，小师妹特意提醒了这个板块的风险，具体可以查看这篇文章：

提醒一个风险

我把提示风险的核心内容再截个图：

当时茅台宣布提高直销总量，被认为是变相提高茅台的利润，股价当天也确实出现了跳空大涨，但现在也跌回来了。

其实道理很简单，茅台这样的高端酒掌握了定价权和市场份额，因此而给一些估值溢价可以理解，但其它酒因为茅台等高端酒上涨而跟涨，就不大对劲了。

均值回归只是一种美好的愿望，而非客观的现实，现实世界是优胜劣汰，好学生继续优秀的概率，远远高于差学生逆袭反转的概率。

股市涨涨跌跌是常态，但有的公司炒到泡沫出现后，由于经营能力较好，跌下去能起来，而且会涨得更多，这就是以时间换空间。

但更多的公司跌下去就起不来了，即使遇到全面牛市，勉强拉起来，泡沫破灭后也会继续倒下去，哪些公司是前者，哪些公司是后者，大家一定要想清楚。

今天不少人吐槽A股太弱了，外围环境那么好都没人敢往前顶一顶，如果一定要找原因，那就是11月底机构业绩排名日，所以人心思跑。

有人说年度业绩排名不是12月底吗？是这样，因为往年到了12月底就有基金无脑咂对手公司的盘来抬自己贬别人，有些基金不想趟混水所以把时间改成了11月底。

好在，11月就剩三个交易日了，准备了一首歌送给A股，希望这磨人的时刻，快快过去吧~

乌云乌云快走开

感觉你在挑战我A股的乐观

你还想怎么样

搞得我快抓狂

求你帮个忙

乌云乌云别找我A股麻烦~

当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放 别找我麻烦 蔡健雅;李紫婷 - 中国梦之声·我们的歌 第7期