突发！金毛又拉黑名单...

今天盘中临时出了个事，有媒体把这事解释成市场下跌的理由，就是金毛将把中芯国际和中海油加入国防部黑名单。中芯国际显得比较淡定，但中国海洋石油作为一家4000亿的企业，直接被干下去-14%。

另外，我看除了这个原因外，市面上还有个解释说：拜登在周六与他的狗比赛时滑倒并扭伤了脚踝，CT扫描显示他的中脚有细微骨折。所以这个消息可能影响到了美股市场的情绪，美股期指亦出现了大幅跳水，进而影响到了大A。

看到这里，你们是不是觉得很无语，我也想问问这些无良媒体，这锅是不是得由狗来背？

而且我把A50和外盘的走势图叠在一起看了下，似乎咱直线跳水的时候，别人家的指数也没太大波动。

当然，跳水就算了，今天大家还能发现工商银行、贵州茅台、中国平安、中国人寿、五粮液、格力电器等不少公司的股价，在集合竞价被砸盘。这是因为：MSCI成份股半年度调整结果将于今日收盘后生效。

所以尾盘主要是外资调仓出现的砸盘。而金额上来说，集合竞价流出明显大于流入，所以大家看到北上最后有一个奇怪的向下动作。

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苹果产业链今天有个别公司异动，主要还是因为咱反复说过的：iPhone 12系列产销两旺。

具体看数字的话，苹果已经在产业链上多次加单，目前Q4新机预期在80M+，明年Q1整体预期会提高到60M+（对应20年Q1是38M），展望2021年，5G换机进入高峰期，iPhone销量有望站上2.3~2.5亿，而早前的预期差不多在2.2亿附近。

现在马上到12月了，处在岁末年关，可以简单回顾下消费电子公司的股价波动的原因。其实今年和早些年份是不太一样的：

早些年份对于电子行业的极大多数认知，基本都停留在炒作的思路上，所以既然是炒作那就是干拔估值，并没有太多的业绩支撑。

而今年很多消费电子的公司，尤其是一些龙头企业，已经是属于白马的逻辑，高成长性带来业绩和估值的同步抬升，股价自然就节节高。

当前，拉出一级行业的相对估值来看，也处在近一年的相对低位附近。

对明年的预期，现在卖方结合当下的一些主流消费电子产品的销售情况，以及相关公司的订单情况，预计消费电子公司的PE在20~30倍之间，而业绩增速在50%左右。

业绩增速的峰值可能会出现在明年的一季度和三季度，原因来自于今年苹果产品的延迟发布和明年三季度苹果新产品的如期发布。

市场对于明年估值的担忧主要已经开始担心苹果产品在2022年的新增动能存在不确定性。手机端来看，华为迫于无奈会逐渐淡化出高端机市场，苹果和三星会分食掉主要的份额，如果苹果把低端机市场进一步抢占，说不定iPhone 在2022年的销量和份额可能超出市场预期水平。

另外，业界预期比较高的AR/VR产品基本上能在2022年落地。所以，总的来说产业链还是有一些重磅产品预期在的。

手机部分的公司，主要就是继续推荐鹏鼎控股、领益智造、信维通信、东山精密等；耳机的公司，说来说去也就两家能看，立讯精密和歌尔股份。

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另外，关于资金面，和昨天判断的类似，在11月最后一天，又临近年底的时候，央行做了超预期的投放，所以金融市场短期不会太缺钱，更多还是看一些内在的因素。

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市场这头，今天大家一定很无奈，早上起得快，下午落得也快，尾盘还因为北上的集中调仓砸了不少下去。没办法，市场每次放量就容易让人担心，今天我在圈子里午评，还特意提醒了下，结果还真就高台跳水收割。

原因就不用解释太多，一些量指标也好、疫情导致的基本面扰动也罢或者是开篇说的一些制裁扰动，都显示全球金融市场过高的经济恢复预期与现实存在背离。预期太高，脆弱性增强，波动逐渐加大。

当然，现在不能断言市场会立马拐头向下，这周接下来的几天还得观察观察再说具体的判断。

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