惊了...又有新瓜
原创：猫叔 走在桥水的猫 2020-12-08
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开篇部分咱们还是按照惯例，聊聊昨天没聊的进出口数据，不过这数字实在是有些亮眼，19年在中美毛衣战最激烈的时候，几乎没有人会预料到咱们的出口数据会在2020年打破纪录。但这确实发生了，而且在发达国家疫苗接种工作铺开还需要数月时间的情况下，出口的强劲趋势还会持续一段时间。所以，值得讲讲这事的逻辑和一些值得关注的地方。
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1、四季度通常是出口的高峰期，这也是主要出口市场消费特性决定的，所谓的消费特性，大家可以想成人家在过咱的双11（黑五）和春节（圣诞）。具体看出口对象和商品结构的话，推动这一增长的是咱对美国出口的激增。商品方面，咱代工大量新iPhone的出口明显提振了这一数字，毕竟大家都知道今年苹果的高端机缺货严重。![]()
除了手机，欧美在疫情日益严重后，吃瓜群众减少外出就餐等服务支出的同时，他们对与居家相关商品的需求很强。例如今年电脑的需求十分出众，这个可以对比长电、华天和通富微电三家封测企业的业绩情况就能发现端倪，这块我在小密圈里还发过相关资料。2、今年以来，境外疫情扩散带来的生产制造转移，欧美国家难以持续复工复产，这些因素都是出口超预期的原因。说句让隔壁觉得难听的：咱们创历史纪录的出口数据，是美国疫情日益严重的写照。![]()
相关情况在前些天聊美国就业数据走弱的时候就已经说过：美国11月新增就业岗位为六个月以来最低，原因是新冠疫情继续肆虐，再加上现在懂王和白等正在交接。所以财政的刺激上力度明显不足，没有过去给老百姓大撒币的动作，所以不管疫苗进展有多快、效果有多好，美国（包括很多西方国家）从衰退中复苏的进程可能被逆转。大家现在仔细思考下，其实可以发现经济（数据）的逻辑是连贯且可以串起来的，所以即便超预期也符合“咱们的预期”。3、也别看到当下的数据就高兴太早，这种情况不会永远持续下去。看了很多专家的预测，到2021年年中时，可能会有足够多的美国人接种了疫苗，从而能够恢复更加正常的生产活动。居民也会逐渐减少居家所需的电子产品和小家电（注意：这里要划重点）。既然上面聊到疫情，不得不说说最近的成都疫情，以及背后闹得沸沸扬扬的新瓜。看完事件经过后，真的有点让人瞠目结舌，我也想稍微聊一嘴。当事人的相关资料网上已经疯传了，咱没必要聊细节，也不暴露别人隐私了，但这轨迹图我看到以后惊了一下，确实有点那啥...![]()
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我认为持续有新增很正常，这个病会有长尾效应早就预料到，冬季出现部分本土新增在所难免。不过四川全境的数值，暂不存在太大压力。![]()
再拉通全国来看，集中爆发后都是零星的增加，数据基本没有翘头痕迹了。不然，咱哪来上文提到的如此强劲的出口数据，以及近期持续修复的宏观经济数据？![]()
我看到一些网上谣传成都feng城或者提议的，实属蹭热点，不带脑瓜子动的行为，而且这个说法还制造了不小的恐慌。说实话，现阶段国内疫情真没有网上传的那么严重，某些大V和多数网民可能只是太无聊、太敏感而已。不论是谁，我觉得说话做事都理性一些，防疫从自己这关开始把控就好，疫情总归会过去。今天的市场比较清淡，三五句话简单说下值得留意的东西。北上资金近期一直在保持流入，不然按照内资的怂样，可能市场早就崩了。![]()
另外，近期以银行为代表的金融严重拖累上证指数，之前高点猛吹的老师和分析师，反手又被啪啪打脸。上证这头，短期走弱后需要留意下止跌位置，近期最好别跌太深。![]()
创指这块近期反弹趋势还算不错，成长股（科技和生物医药）也在逐渐走强。不过面临前期的阻力，如果短期上涨动能不足，也得小心可能发生的快速跳水。另外，今天恒指自个儿继续调整，市场上依旧没有个合理的说法，我想了会也没明白，心里肯定会有一些顾虑，后面大家还是得稍微注意潜在的风险。![]()
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