有瓜，扒个行业黑幕

原创：猫叔   走在桥水的猫   2021-01-06 - 小 + 大

南极电商造假的事件在圈内讨论的异常火热，这票本来是个大牛股，结果最近持续暴跌，去年7月的高点下来已经跌掉60%的市值。 这事儿说起来真挺逗，背后映射出不少行业黑幕。2019年5月的时候，兴业证券在机构间路演，谈体外循环造假的识别，正好举了南极电商为案例分析。 有六大疑点，这也算是财务里面交叉验证的思维，我简单列一下，你们可以作为案例研究研究： 疑点一：净利率非常高而无明显壁垒 疑点二：无明显的竞争对手 疑点三：非常轻资产的运营模式 疑点四：财务数据质量差，应收账款存在问题 疑点五：经营规模翻倍增长，员工数量反而下降 疑点六：供应商和客户高度重叠 为什么说是行业黑幕？ 因为这篇“有理有据”的看空报告，也没有阻止大公募看好南极电商。当时的汇添富明星基金经理雷鸣，操控着自己管理的基金连续买入南极电商，甚至成了前十大流动股东。同时，汇添富代管的社保基金和社保基金“本基”也在2019年成了前十大流通股东。 反映在股价上，南极电商从2020年3月底的10多元，涨到最高24元，雷鸣赚得盆满钵满。但兴业分析师的命运就很悲惨了，在爆出公司问题后，被重仓的公募找上门，最后被调离去了后台。 真是胳膊掰不过大腿系列，一阵唏嘘，也不知道现在怎么样了。 …… 另外，这几天的国内疫情又有了新变化。河北省新增20例本地新型冠状病毒肺炎确诊病例，其中石家庄市报告19例。最近热搜很多都是相关的新闻。 今天疫情概念股也有异动。不过每次疫情我都表示大家要冷静下来仔细思考思考咱们国家的总体情况，先看下图。 虽然说新增短期有抬头的痕迹，现有确诊数量也是实打实增加了，但仔细看，绝对数值并不高。而且，就咱们的防控力度以及疫苗的进度来说，完全是可以控制的住的，你们也不用敏感，做好自己的防护就行。 …… 还有个事儿，昨天让大家关注的隔壁政坛，今天就有点意思了。 图看不懂没关系，我简单解释下，上图显示的是参议院可能被民主党占领，这就意味着：拜登的民主党逆转，金毛的共和党被横扫。 对应的后果是什么？加强企业监管和加税，美股会对此有所担心。但凡事有两面性，这意味着接下来的刺激会更猛烈。美股期指，震来震去，对此态度看来总体偏中性。 大A和港股里，中字头的内资和外资各种大战（你把握剔除出你家指数，那我照单全接）。这种盘面看下来，确实很提士气。 但是另一名，今天深度跌幅的个股也不在少数，而且很多还是比较热门的品种。现阶段，我在圈内还是圈外都是一样的观点： 目前的行情从数据上和感觉上看，高度接近15年二季度的状态。应该会在某个时点开始出现巨幅波动，时间未知。我预期是在一季度的某天。你们心里也要有个数，越涨越得注意风险，尤其是那些过热的地方只适合持仓不适合开仓。 ...... 【猫叔复盘手记】 1、中线：半导体、通信、证券、有色、国防军工 2、短线：点击查看 让我们一起穿越时间的迷雾，触摸价值与成长的温度。 如有点滴收获，右下角随手点个“在看”呗~

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