突发...利空？
原创：猫叔 走在桥水的猫 2021-01-12
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今天一看见市场大涨，尤其是金融股大涨，就有人说要降准...说实话，比特币最近都疯涨成这样，全球货币可以说已经泛滥的不行。在这种通胀预期越来越高的前提下，去指望降准降息，我觉得太荒唐有点。再直白点说，现在不止是A股，全球金融市场都处在流动性极度宽松的背景下。现阶段，只要流动性收紧预期出现，很多泡泡就会破掉。就拿比特币来说，最近的波动率高的不得了，波动率一高，就说明行情接近尾声。所以当下的节点上，需要关注的是流动性问题，尤其得警惕流动性收紧的信号。但像今天这样，涨了瞎猜流动性向好，还不如认真思考下整体预期和逻辑。我大致梳理了在春节前后判断流动性的关键节点，有三个： 1、1月14号是开启28天的逆回购就可以跨年的窗口，到时候关注一下是不是要投28天逆回购。如果投了，就100%不可能降准。2、1月15号有3000亿的MLF到期，观察到时候MLF能否超额续做，如果超额能超多少。3、1月28号，是14天跨年窗口期，可以再看看央妈的投放货币动作。在这个节点结合前两个节点的情况，基本就可以看清春节前后流动性到底是松还是紧。而且，意淫一个极小概率的降准，去解释今天的大涨，还不如回到股市内部去看看一些已经发生的流动性泛滥的表现：有媒体统计，截至1月11日，新年以来的两周，仅有6个工作日，启动发行的新基金“吸金”已超3000亿元。包括上一周新基金吸金至少2000亿元，本周第一天吸金至少1000亿元。也有卖方按新年第一周发行速度预期，估计1月基金发行规模可达到1700亿元，将明显超过2020年四季度的月均规模。年初新发基金规模大超出市场预期，肯定会导致这一堆的资金对核心资产“强行”建仓。这种被动式建仓下，造成资金不断涌入大市值行业龙头，最终看到的就是机构重仓品种还在进一步加速上行，且市场整体成交量维持高位。北上的老师最爱的也是这些品种，短期北上流入确实也有加速痕迹。虽然说，Wind这个机构资金统计不能作为绝对指标，但我近期看下来大资金多数时候都是一路向上的。结合上面描述的情况，资金动向上确实有逻辑可寻。说回市场里头，说出来你们可能不信，开盘的半小时，小票好好表现了一把，有3000家公司上涨。盘中最差的时候涨跌比1：1，收盘看2500家上涨。指数牛市，多数个股继续一般。又是老剧本，小票被大票按在地上摩擦。究其原因，还是抱团，抱团在大市值行业龙头上，而上证50和沪深300里这类品种最多，所以看指数表现的差异，也知道结构分化还在持续。最近咱们交流圈的学员，不少反应说涨的害怕。池子的票，三安光电从阶段低点至今，涨幅已经有70%多；还有中航高科，12块多做起来，现在40块，说不到有机会到4倍。对，你们没看错。这些票都是我在公开文章中分享过的票，区别只是你们没有拿住，而我一直都是在星球里持续跟踪过来的。对于这类强势的票要怎么处理？我给大家一个参考：越强的品种越要守住筹码，尽量去做右侧止盈，越弱的反倒要注意下杀风险。强者很强，弱者恒弱，就是这么个道理。总的看下来还是那句话：买对了结构就躺好享受，涨得越多越要冷静享受成果。当然谁也不知道报团什么时候结束，泡沫破灭前就拥抱泡沫，泡沫戳破之后，也别死捂，灵活一点。
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【猫叔复盘手记】 1、中线：半导体、通信、证券、有色、国防军工 2、短线：点击查看
码字的这会儿，突然来了条新闻。社融不及预期...今天尾盘暴力拉升的金融股，我估计明天就不太友好了。![]()
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