嘘...偷偷说个选股思路

原创：猫叔   走在桥水的猫   2021-01-18 - 小 + 大

最近市场的难点大家也知道，无非是在如何寻找抱团股之外的地方有没有新的赚钱机会。这几天我和不少投资人交流了很多，也参与了一些机构的电话会议，得出来的结论就是昨天文末撂下一段话： 结果今天市场也很给面子，TMT集体大涨，芯片etf更是暴涨6.30%。 所以我觉得在成交量堆起来的市场下，从来都不缺机会，也不要认为高位板块赚不到钱，其他地方就赚不到。估计咱们这儿有很多像我一样风险偏好比较低的，喜欢埋伏，不喜欢追高。 那类似这种轮动的机会其实还是挺好把握的，无非就是过程有些折磨人。在去年底的时候，很多人的焦点都在抱团股里，但当时咱们也提前交代过，开年后要配什么品种、以什么周期来配置。 虽然没有说很细，但也大致结合历史统计数据给了一些值得关注的高弹性领域，主要集中在农业、计算机、建材、电子、军工、医药、电器设备、通信。 再往后，1月初抱团股行情上演到极致的时候，咱在花了不少篇幅提过关注科技的逻辑，也指出过春季躁动开始后值得关注的细分方向，主要容易在每年2月份涨幅最大的计算机行业，可以作为阶段性的高弹性配置是相对最优。 而且那时候还更进一步提过计算机行业值得重点关注，因为计算机往往是每年2月份涨幅最大行业，所以作为阶段性的高弹性配置是相对最优的。 文章链接在右边：通信与计算机 ...... 相关重点的细分领域，我再简单做个梳理和总结。 一、计算机：但凡是汽车/信创相关的，表现都很不错。 1、云化软件：恒生电子、金山办公、广联达、用友网络、石基信息、卫宁健康。 2、人工智能：关注人工智能的快速落地和产业化，相关公司有海康威视、大华股份和科大讯飞。 3、网络安全：信创的代表方向之一，网络安全政策监管和场景扩容存在双轮驱动，留意安恒信息、深信服、奇安信等。 4、工业软件/工业互联网：信创代表方向之一，5G+工业互联网初具雏形，支持政策加码升级，产业格局逐渐形成，留意宝信软件、赛意信息、鼎捷软件等。 5、智能驾驶：风口领域，和智能汽车联动很高，目前进入产业布局加速新阶段，商业化落地加速，建议关注中科创达、德赛西威。 二、电子。 1、消费电子：苹果产业链iPhone排单依然旺盛，mini LED新品的推出也会推动产业链的业绩释放重点还是看苹果产业链公司。 2、半导体：从台积电业绩法说会看，消费电子、HPC、汽车电子领域的景气度仍然很高，叠加补库存需求，电子景气度能够维持在高水平，半导体设备（北方华创）、材料（鼎龙股份）公司值得重点关注。 3、泛半导体：面板近期表现较好，供需关系持续优化（京东方和TCL）；存储方面，DRAM价格指数企稳回升（兆易创新）。 三、通信。 最近纽交所对三大运营商进行了退市处理，但港股那头，以中国移动为首的几个战场，像极了某队和外资在对垒，股价也从低点39已经反弹到50附近。 从基本面的角度，我觉得运营商不是个性感的东西，但估值确实很低，甚至是大幅低于历史中枢，近期的强势除了资金博弈外，确实有估值修复的预期在。 其他的领域，我们还是把重点公司列一下，做个备忘。 5G新基建：中兴通讯、华工科技、光迅科技、中天科技。 5G应用：广和通、亿联网络。 IDC：数据港、科华恒盛、宝信软件。 数通光模块：天孚通信、中际旭创。 云计算/网络设备/安全/流量可视化：迪普科技、深信服。 …… 对于接下来的市场，我估计指数状态可能也就那样了，不要有更高的期待。在没有系统性风险的情况下，忽略掉指数的影响，认真去研究市场的结构。 除了上面提到可以关注的方向，再提个醒，或者说讲个选择公司的小技巧：200亿市值是个很重要的分界线，对于200亿以内的公司还会有流动性折价（涨不动），而200亿以上会有流动性溢价（容易涨）。 毕竟，一个小公司从70亿到200亿的过程是非常困难的，但是一旦冲到200亿就是高速爆发时期。 所以今年可能有个不错的套利机会就是，在刚冲到200亿市值的公司里，流动性从“折价”到“溢价”的过程，伴随着产业爆发股价抬升空间很大。 而这类公司，多数存在于上文提到的TMT领域。有兴趣可以自己做功课找一找，未来可能会有大惊喜。 ...... 【猫叔复盘手记】 1、中线：半导体、通信、证券、有色、国防军工 2、短线：点击查看 让我们一起穿越时间的迷雾，触摸价值与成长的温度。 如有点滴收获，右下角随手点个“在看”呗~

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