各大基金最新持仓出炉！好机会，这样找！

今天给大家看一张图：

河北的产能增速如此高，主要是京津冀城市群尤其雄安地区的持续建设发力。

东北地区的产能加速，是不是有些意外？按理说东北的11-12月，早已进入冬季停工期，但是水泥产量同比产生大的增幅，这是怎么回事？

原来呀，辽宁的水泥在当地装箱后，经盘锦港/营口港出海、南通港中转，再通过内河运输抵达浙江德清港区，吉林的水泥通过亚泰铁路专用线开往山东济南湖田站，再通过内河运输到江浙地区。

一句话总结，就是东北的水泥卖到华东来了，这就导致华东的水泥降价20-30元/吨，其中部分高弹性地区同比降幅超过100元/吨。

除此之外，小师妹之前也和大家介绍过，煤炭上涨对水泥行业的生产成本，也存在一定影响，这也就解释了最近水泥股为什么没有行情，确实基本面没有催化剂。

但是，作为区域垄断的行业，水泥公司的盈利稳定期很长，华东和华南板块等需求确定区域，还是最优质的水泥资产，长期应享受估值溢价。

特别是中国建材，明显加大了还债力度，在天山重组方案公布后，中国建材的资产负债率已经下降至64%，财务费用同比下降11亿，现金流充沛，目的就是推进天山股份的重组。

所以我觉得水泥板块里，最有潜力的公司，仍然是本身盈利能力就很优秀的海螺水泥，和重组后A股最大水泥公司天山股份。

需要强调的是，我看中天山股份和海螺水泥，并不是看中他在全国市场的占有率，而是区域市场的集中度。

在军阀混战阶段，企业为抢地盘打价格战两败俱伤，到了军阀割据阶段，彼此势力范围划清，各自在优势地区掌握定价权，共同繁荣。

从军阀混战的无序竞争过渡到军阀割据的有序竞争，是值得关注的行业拐点。

最近，大家都在看基金公司的行业配置，我觉得这是个非常错误的做法。

逆向投资，是未来超额收益的重要来源，对大家都追捧的热门行业，我就谨慎一点，对大家都嫌弃的冷门行业，我就试着，乐观一些……

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