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原创：萝卜投研 萝卜投研 2021-02-06
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以前萝卜君会比较注重对个股的分析，会写出公司的优缺点，让大家自己来选择是否持有这家公司。但是渐渐地发现，很多萝卜粉认为写了就是推荐，实则不然。比如华大基因，其实你看懂了就明白，憋大过利。所以你有没有发现，萝卜君最近写东西加了很多个股分析以外的投资内容。比如景气度、确定性的关系、左右侧交易的内容以及怎么用现金流判断公司处于初创期、成长期、成熟期、衰退期、仓位管理等等。
其实说这些是想让萝卜粉提高对投资这件事的认知，不要只是无脑抄作业。还记得2020年12月31日的文章，我们更新过3个表，把我们写过的公司进行回溯。当时因为要做表汇总，只能抓取12月22日的数据，综合表现来看，当你选对赛道，选对公司，个股持有时间越长、涨幅越明显。PS：况且萝卜投研的风格是多次覆盖，持续关注优质赛道，优质公司的。半导体行业是高景气的赛道，国产替代是非常好的概念，但是它确定性不强，为什么呢？因为整体技术不如国外，之前有萝卜粉问闻泰科技，不是有收购了安世半导体，怎么还是一直跌？其实看到营收占比就知道闻泰科技主要收入来源还是依赖手机产业链，虽然布局了汽车芯片，汽车芯片全球都缺也是事实，但是现在没有业绩支撑，2021才会兑现业绩，整体逻辑不通顺，跌是必然的。
光伏行业是越到上游越利润越薄，逆变压器是光伏核心。现在大有得硅料者，得天下得势头。硅料连续上涨，现在手握硅料长单龙头企业供应链优势凸显，硅片目前1季度单晶硅片产能没有大量释放，供需自然紧张，硅片价格上调是必然得事情，2季度产能释放，供大于求，产品降价，硅片价格下降，估计明年会降价20%左右。颗粒硅目前对硅料现在格局难以出现冲击，产能很小，稳定性也不如单晶硅和多晶硅，成本能否降低也是待观察得事情。
在硅料上涨前提下，目前来看排序是，逆变压器企业＞硅料＞硅片＞设备供应商。就目前整体来看，初代价值投资体系选绝对低估，赚估值修复得钱，对于医药行业已经不适用，都知道好得公司，自然不便宜。应该把赛道景气程度和行业天花板作为首要纬度来看，昨天文章提到赛道排序是CXO>消费医疗>器械>创新药。医疗行业对于全民来说刚需且天花板高，对医疗行业得需求也在时刻升级。如果手里资金不够入手医疗股，可以选择ETF或者医疗公募基金。类似三七互娱、吉比特、完美世界这类游戏股，确定性已经不强，买了肯定是过山车行情，高瓴资本基本都没投过游戏公司，如果非要称腾讯为游戏公司得话。
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